通胀居高不下，纳斯达克100和比特币价格联动暴跌，FOMC是关键方向！

• 　　纳斯达克指数和比特币都在经历抛售后测试关键支撑

• 　　美国通胀居高不下，纳斯达克和比特币价格短期前景看跌

• 　　关注下周FOMC会议

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　　比特币又回到了一个非常关键的支撑区域。过去几个月里，笔者一直在追关注这一支撑区间的得失，这一区间是3月至6月抛售止步的第一个领域，即2017年高点19666，以及 2020-2021年交易区间的78.6%斐波回撤位。

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　　比特币价格走势周图

　　来源：tradingview

　　始于去年以来的这波剧烈抛售，加上自年内低点以来这波反弹形成的上升通道，形成了一个教科书式的看跌旗形形态。8月底，比特币价格跌破旗面下轨，有趣的是，纳斯达克100指数也同时反弹结束，重返跌势。

　　9月初，比特币价格再次测试该支撑区间上轨，本周初反弹，不过这一切都止步于周二美国CPI公布后，纳斯达克指数同样在数据公布后暴跌。不同的是，比特币价格找到了支撑，而纳斯达克指数则加深了跌势。

　　比特币价格走势日图

　　来源：tradingview

　　纳斯达克100指数走势分析

　　与比特币类似，纳斯达克在去年11月创下新高。11月是关键，因为联邦公开市场委员会(FOMC)主席鲍威尔(Jerome Powell)也是在这个时候提出了取消“通胀是暂时的”这个想法。在此之前，美联储对持续上升的5%或6%的通胀数据不屑一顾，而是认为物价上涨是由于供应链问题。事实上，直到现在，这些供应链问题从未真正缓解，周二公布的美国8月通胀率仍然高达8.3%。

　　这确实令人担忧。先前的高通胀表明，这是一个难以控制的问题。一旦这种趋势开始，除了提高利率将资本从金融系统中抽走外，没有太多其他办法来减缓通胀。这样做的本质意味着杠杆处于压力之下，因为更高的利率意味着更高的借贷成本，也意味着资本的机会成本更高。

　　美国通胀续刷几十年新高，能源价格飙升、食物价格上涨，目前还没有迹象显示通胀已经见顶。今年以来每一次通胀数据的公布都会带来市场的极大波动，如何提前布局这些波动？怎么从这些波动中获得交易机会？下载下方指南学会如何交易通胀。

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　　毕竟，保持低利率的主要原因是为了刺激投资，以推动经济增长。这正是比特币在过去几年大幅上涨的背景，纳斯达克在过去13年的大部分时间里也是如此。因此，当美联储开始收紧货币政策时，这两个市场都出现了严重的看跌行情。

　　纳斯达克100指数走势周图

　　来源：tradingview

　　本周二纳斯达克100指数遭严重抛售，昨日进一步下行，收盘跌破了12000关键心理关口，为FOMC会议前更大的下跌行情打开了大门。

　　比特币与纳斯达克100指数的关系

　　在我看来，比特币和纳斯达克是两种完全不同的市场和资产，相同点是都被低利率和冒险情绪所推高。现在，随着美联储明确将目标瞄准降低通胀，这两个资产面临的逆风越来越大。

　　因此，虽然随着美联储加息，这两种宏观风险资产之间可能会出现一定程度的相关性，但预计这种关系在某个时候会破裂，就像我们在2018年看到的那样，当时美联储忙于加息四次。那一年，资本继续以更快的速度流出比特币，以至于1月份相关系数从0.89降至8月份的-0.8。

　　比特币和纳斯达克100指数相关性系数周图

　　来源：tradingview

　　虽然我不喜欢看空市场，但是，我也认识到保持客观的必要性。我看空股市已经有一段时间了，现在依然如此。

　　我同样不看好比特币的近期前景，但我看好比特币的长期前景。即将到来的下跌行情可能是一个逢低买入的长期机会。或许纳斯达克(Nasdaq)也由类似的机会，但在我看来，后者的希望似乎有点模糊。比特币资产的有限性是它吸引人的地方，鉴于美国政府没有在这个问题上采取更有力的措施，一旦触底，比特币仍可能存在一些长期机会。

　　不过现在最关键的问题是，底部在哪儿？没人知道，但预计市场会出现一些严重的重新定价。我对底部的一个预期是，当很少有人想做多的时候，底部就会出现。

　　（James Stanley撰，Cindy译）

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