外汇周评 | 欧元区能源危机加深经济数据疲弱！英国多项经济指标亮起红灯

欧元兑美元上周五收盘小幅上涨后，维持盘整在1.0017附近，欧元区能源危机加深经济数据疲弱，相对美元受良好经济数据强化美联储走鹰预期而支撑，导致欧元上行空间有限。

尽管上周五美元短线小幅震荡，但整体数据受良好的美国经济数据、全球经济衰退的担忧情绪、通胀高企和美联储鹰派预期而支持美元。在经济数据方面，美国8月零售销售录得6833亿美元，环比上升0.3％，高于市场此前预期的持平，表明美国8月零售业的整体表现好于前期，在这一定程度上强化美联储走鹰预期。相对在欧元区8月下旬，欧洲能源紧缺问题急剧恶化是欧元汇率跌破平价的重要影响关键。在能源危机持续发酵影响下，不断迫使欧盟财政加码。根据数据统计截至2021年9月至2022年7月期间，意大利、西班牙、法国和德国已分别动用价值GDP的2.8%、2.3%、1.8%和1.7%的资金来应对能源危机。今年以来，德国联邦财政预算赤字累计达658亿欧元，已经超过2020年同期水平。

上周五财经事件数据方面，欧盟统计局Eurostat公布欧元区8月调和CPI年月率维持在9.1%和0.5%，剔除食品和燃料后的核心调和年月率同比固定在5.5%和0.7%水平，反映出欧元区通胀数据维持在固定水平。

从上行方向来看，上方压制(上方阻力) 1.0010，1.0060；从下行方向看，下方支撑0.9970。

英镑兑美元上周整体回落后，维持盘整在1.1420附近，由于英国经济数据不佳，导致英镑震荡疲软。

日前英国已有多项重要经济数据指标亮起红灯，包含英国国家统计局公布的初次数据显示今年第二季度英国国内生产总值GDP萎缩0.1%，其中服务产出在第二季度下降了0.4%且生产活动产出第二季度仅增长0.5%，与上一季度相比有所放缓。此外，英国8月综合和制造业采购经理人指数PMI比前期下降至49.6和47.3，跌入萎缩区间，为2021年2月以来首次跌破荣枯线。

上周五财经事件数据方面，英国统计局公布8月零售销售年月率大幅低于预期至-5.4%和-1.6%，是自2021年12月以来的最大跌幅，核心年月率同样比预期值下降至-5%和1.6%，反映出市场对零售商品需求大幅减少。此前根据经济学家预测，受到高通胀率及能源危机等影响，8月英国零售销售额将下降0.5%，但国家统计局数据远超该预测，这凸显了经济衰退风险且令人担忧的信号。

从上行方向来看，上方压制(上方阻力) 1.1420，1.1470；从下行方向看，下方支撑1.1390。

黄金兑美元上周五盘中跌落后回升，收盘徘徊在1674.76附近，尽管金价获得短线支撑，但整体跌势不容小觑，这主要缘于美国8月通胀数据高于预期，美联储激进加息前景再度得到强化，美元重新走强使得金价难以获得上行空间。

在利多因素方面

1. 欧洲能源危机加剧：日前欧洲能源市场面临三重扰动。其一是夏季酷暑天气增加了能源需求。第二因素是俄罗斯天然气断供担忧重现兑现。最后因素为欧佩克出手保护油价。在8月下旬，市场将面对伊朗石油回归与需求下滑的风险。

2. 英欧经济衰退持续担忧：英国目前仍深陷能源供应不足的泥沼，且成为特拉斯必须面对和解决的首要难题。今年夏季，在俄乌冲突以及极端高温天气的共同影响下，英国能源供应困境凸显能源供应严重不足、发电成本及英国民众的用电成本节节攀升。

3. 英国经济数据不佳：英国日前受高通胀率、能源危机等影响，8月英国零售销售额将远超该预测下降0.5%，这显然对市场是一个令人担忧的信号。另外，英国8月综合和制造业采购经理人指数PMI比前期下降至49.6和47.3。而英国国内生产总值GDP环比萎缩0.1%，其中服务产出在2022年第二季度下降了0.4%及生产活动产出在2022年第二季度与上一季度1.3%的增速相比大幅放缓至0.5%。

而在利空因素方面

1. 8月通胀强化美联储鹰派信心：上周二公布的数据显示美国8月整体CPI年率录得8.3%，强于预期的美国通胀数据巩固了美联储在下周会议上继续大规模加息的可能性，美联储延续激进鹰派政策可能会促使金价大幅走低。另外，上周四公布的数据显示由于汽油价格下跌利好支出，美国8月零售销售意外上升且美国上周初请失业金人数下降，这些都增强了美元看涨理由。

2. 美联储下周锚定至少加息75个基点：芝商所联储观察工具显示美联储将在9月20日至21日的政策会议上铁定至少加息75个基点，并且不排除加息100个基点的可能性。 City Index高级市场分析师Matt Simpson表示，市场几乎底定第三次75个基点加息，所以市场都想知道美联储是否会在进入明年后保持鹰派加息政策，黄金可能会因此而受到影响。

3. 加息后的经济潜在风险程度：市场分析师多数认为美联储对高通胀反应迟滞，被迫大幅加息后导致美元飙升，引发的冲击已经开始显现。不少经济学家已经开始质疑经济能否在失业率大幅上升(可能高达7.5%)的情况下度过这一轮通胀。尽管如此，美联储主席鲍威尔已经暗示，加息可能会持续更长的时间，并造成经济痛苦。

从上方压制(上方阻力) 1674.70，1676.20；从下行方向看，下方支撑1672.90。

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