ATFX恒指追迹 主要央行加息无休止 亚洲股市跌势无期?

ATFX恒指：周四美、瑞及英国央行高调加息, 特别是美联储会议声明中强调在高企的通胀没有大幅回落前必须保持大幅度加息。言论对全球股市带来冲击, 周四晚间美国主要三大股指虽曾小幅走高但最终低收。 道琼斯期货收盘下跌107.1点, 跌幅 035%，而标准普尔500和纳斯达克指数收盘分别下跌0.84%及1.37%。投资者对美联储为控制高企通胀的最新激进行动作出反应，抛售包括科技股在内的成长股, 以科技股为主的纳斯达克指数跌幅较其他指数大。亚洲股市因利率风险和经济衰退担忧持续扩大跌幅, 预期美联储11月再加息75 个基点的机会率高达八成, 以及投资者对全球经济增长放缓的持续担忧，避险情绪上升是导致亚洲股市下跌的主要原因。周五港股开盘受纳斯达克指数走势下跌, 普遍相关港股科技及新经济等成长股跟随大势下跌, 亦因这些股份在香港恒生指数占比较高, 间接拖累恒生指数跌破18000点, 创今年3月新低。香港恒生指数自2021年3月开启跌浪, 指数至今跌幅逾41%。过往廿年港股曾经历多次跌浪, 周期约10至37个月。这次港股下跌周期已过了19个月, 而跌幅41%已超过最近两次分别是2000年至2011及2015至2016的幅度。参考2007至2008年, 美国在当年的加息期导致金融海啸为指标, 估计今轮全球央行加息期仍没结束前, 香港恒生指数有可能如07至08年期间下跌54%。意思是, 现时买港股反弹只属短暂, 在加息期没有迹象结束前, 留意港股及恒生指数仍有一段幅度跌浪。

周五港股收市前后, 欧美多国公布9月制造业及服务业PMI初值, 这些指标将反映地区经济信心和脤搏。市场估计, 欧元区9月制造业及服务业PMI初值较上月下跌, 由上月制造业PMI为49.6, 估计跌至48.7, 服务业PMI亦由上月49.8估计降至49。更重要的全球经济指数的美国9月制造业及服务业PMI初值, 估计制造业PMI由51.5降至51.1, 服务业PMI估计由43.7升至45。还有更值得港股投资者注意的是周五港股收市后, 香港特区政府将公布最新放宽入境限制措施。预期政府将原「3+4」隔离限制改为「0+7」,即入境人士无须入住隔离酒店, 可选择在居所或其他酒店入住, 期间只需遵守相关防疫限制但可自由活动。若香港政府宣布吸引入境人士限制措施, 期望可带旺香港经济及工商活动, 特别是相关零售消费,餐饮及酒店股可望得到短暂提振。 在此消息公布前, 航空股如国泰航空(HK.293)获投资者支持, 港股股价升至港币9元范围, 曾高见9.2港元近两年高位。若政府有关消息得以确实, 以上提及的相关股票短期内值得留意。

恒生指数整体技术走势仍是沿10和20日均线轨道下行弱势格局不变, 近日的基本面因素更扩大走势跌幅, 短期在18000点边缘拉扯。由于近日美联储议息结果及其声明, 如语带强鹰,投资者意愿更加紧慎外亦要为未来经营环境作出准备, 港股受压加深难以找到原因提振股市扭转跌势。短期可望一些来自中国或香港政府的刺激措施短期提振港股, 但恒生指数可反弹多少, 或仅可能收复部份失地仍然难以推算。看图表走势上的阻力位观察, 在期间留意恒指下探17912或17542技术支持位。相反若有消息可改股市, 短暂可望反弹至10和20日均线附近停靠, 现留意18793和19177两个重要阻力。

以下是恒生指数日图.

▲ATFX供图