HFM 2022年9月26日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数因Markit PMI表现强劲（与欧洲国家的数据形成鲜明对比）而进一步扩大涨势并创2002年5月以来新高，收于112.79；美国10年期和2年期国债收益率保持倒挂，前者录得3.69%而后者一度涨至4.20%。

非美货币方面，欧元兑美元续创20年新低至0.9684【欧元区PMI连续三个月低于50.0并创20个月新低】；英镑兑美元跌至37年低点（单日跌幅为2020年3月以来最大），收于1.0850【政府减税计划引发市场对债务上升的担忧；英国服务业PMI创2021年1月以来新低】；美元兑日元反弹收涨于143.26；澳元兑美元续创2020年5月以来新低，报0.6521；纽元兑美元续创2020年3月以来新低，报0.5737；美元兑加元一度站上1.36水平，为2020年7月以来首次；美元兑瑞郎延续涨势至0.9807。

贵金属市场遭遇空头抛售。现货黄金创2020年4月以来新低，收于1644美元/盎司；现货白银震荡下挫至18.85美元/盎司。

油市方面，美原油跌破80美元/桶的水平，报79.27美元/桶。

近期关键事件：

英欧PMI表现低迷；美元指数保持高企。

周五市场面临巨震！首先，欧元区、德国和法国9月制造业PMI初值皆低于50.0，前两者创2020年6月以来新低，而后者创2020年5月以来新低。服务业PMI方面，欧元区和德国亦跌至48.9（此前49.8）和45.4（此前47.7），而法国则略涨至53.0（此前51.2）。综合PMI初值方面，欧元区和德国分别跌至48.2（此前48.9）和45.9（此前46.9），而法国则微涨至51.2（此前50.4）。考虑到欧洲国家面临能源危机与经济衰退的风险，欧洲资产遭遇大抛售：国债方面，德国2年期收益率涨至2%，为2008年以来首次，而10年期创2011年12月以来新高；股市方面，GER40续创2020年11月以来新低，收于12307。汇市方面，欧元兑美元续创20年新低，收于0.9684。

英国方面，其9月制造业录得48.5，略高于市场预期47.5和前值47.3。然而，其服务业则创2021年1月以来新低，录得49.2，低于市场预期50.0。受服务业PMI疲软的影响，英国综合PMI不尽理想并跌至48.4（此前49.6）。该数据已连续五个月录得下跌，当前创去年2月以来新低。此外，英国CBI零售销售差值录得-20，创今年4月以来新低，反映了市场对英国销售的悲观预期。英国与欧洲国家同样面临能源危机的打击。日前，特拉斯政府制定了自1972年以来最激进的减税方案，这引发了人们对英国债务上升的担忧。截至收盘，英镑兑美元录得2020年3月以来最大的单日跌幅，至1.08中位水平（37年低点）。

最后，美国Markit公布的9月PMI初值持续表现亮眼。其制造业PMI录得51.8，高于市场预期51.1和前值51.5；服务业超出市场预期的45，至49.2，此前43.7。综合PMI初值也因而提振至49.3，此前44.6。数据表现反映了美国经济尚处于健康水平，这为美联储在接下来的几个月实行鹰派货币政策提供了强心剂。美债方面，2年期收益率涨至2007年10月以来最高，收于4.20%；长端有所回落，但10年期收益率创4月以来最大的周涨幅，收于3.69%，而30年期录得4周连涨，收于3.61%。在货币市场，美元指数扩大涨势并创2002年5月以来新高，收于112.79。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图来源：HFM）

日线图显示美元指数震荡上涨，当前收于前高110。从MACD来看，快慢线向上扩张，白色动能柱温和放量。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元震荡下跌，当前收于前低0.9825。从MACD来看，快慢线向下扩张，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元空头承压，当前收于前低1.1095。从MACD来看，快慢线向下扩张，红色动能柱持续放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元反弹收涨，当前回测143.75阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和增量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元震荡下挫，当前测试突破0.6530支撑。从MACD来看，快慢线向下扩张，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元震荡下跌，当前收于前低0.5820。从MACD来看，快慢线向下扩张，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元震荡上涨，当前测试突破1.3580阻力。从MACD来看，快慢线向上扩张，白色动能柱持续放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎震荡上涨，当前逼近0.9860阻力。从MACD来看，快慢线金叉依旧，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价震荡下挫，当前测试1645支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和增量。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价空头承压，收于前低19.40。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱逐渐收缩。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价震荡下挫，当前测试77.00关键支撑和楔形通道趋势线。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱温和放量。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：

1. 欧洲央行行长拉加德发表讲话。

北京时间21：00，欧洲央行行长拉加德将发表讲话。拉加德的立场保持鹰派。上周，她重申欧洲央行仍有必要在未来几个月进一步加息（超过两次但不多于五次），而幅度将取决于通胀前景的变化。该声明反映了欧洲央行抗击通胀的决心。她还将于周三北京时间15：15二度登场并发表讲话，值得市场参与者关注。

2. 2022年FOMC票委、波士顿联储主席柯林斯发表讲话。

北京时间22：00，2022年FOMC票委、波士顿联储主席柯林斯将就美国经济发表讲话。柯林斯在近期的讲话中指出，美联储已经大幅加息了，但仍需要做更多的事才能让通胀率回到2%的目标。

3. 2022年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特发表讲话。

周二北京时间04：00，2022年FOMC票委、克利夫兰联储主席梅斯特将就美国经济和货币政策发表讲话。梅斯特的立场亦倾向鹰派，她表示美联储应调涨利率至4%以上方能抑制通胀。她坚称，尽管衰退风险正在上升，然而美国经济“不会陷入衰退”。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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