Hedging là gì? Những chiến lược phòng ngừa rủi ro với Hedging hiệu quả

　　1. Khái niệm Hedging

　　Hedge hay hedging là một phương pháp phòng ngừa rủi ro trong đầu tư tài chính. Mục đích của hedging là để bù đắp rủi ro cho những khoản đầu tư khi thị trường biến động ngược hướng kỳ vọng.

　　Về cơ bản, cách thức thực hiện hedging chính là việc mở một vị thế đối ứng hay ngược lại với vị thế chính, để nếu vị thế chính gặp rủi ro thì vị thế phòng ngừa sẽ có lợi nhuận và bù đắp được một phần thua lỗ cho vị thế chính đó. Tùy thuộc vào mỗi thị trường tài chính mà có những công cụ và cách thức hedging khác nhau.

　　2. Ý nghĩa của hedging

　　Đa số các nhà đầu tư sẽ không bao giờ giao dịch một hợp đồng phái sinh. Trên thực tế, hầu hết các nhà đầu tư mua và giữ đều bỏ qua các biến động ngắn hạn. Đối với những nhà đầu tư này, có rất ít điểm khi tham gia vào việc bảo hiểm rủi ro bởi vì họ để cho khoản đầu tư của mình phát triển theo thị trường chung. Vậy tại sao phải học về bảo hiểm rủi ro？

　　Ngay cả khi bạn không bao giờ tự bảo hiểm cho danh mục đầu tư của mình, bạn cũng nên hiểu nó hoạt động như thế nào. Nhiều công ty lớn và quỹ đầu tư sẽ tự bảo hiểm dưới một số hình thức. Ví dụ, các công ty dầu mỏ có thể bảo hiểm rủi ro đối với giá dầu. Một quỹ tương hỗ quốc tế có thể phòng ngừa trước những biến động của tỷ giá hối đoái.

　　Hiểu biết cơ bản về bảo hiểm rủi ro có thể giúp bạn hiểu và phân tích các khoản đầu tư này.

　　3. Những chiến lược phòng ngừa rủi ro với Hedging hiệu quả

　　3.1 Perfect Hedge

　　Phòng ngừa hoàn hảo – Perfect Hedge có thể tạo ra một cơ chế phòng thủ để bảo vệ hoàn toàn vị thế hiện tại khỏi các biến động bất ngờ trên chính cặp tiền tệ đó bằng cách mở cả vị thế Long và Short với cùng khối lượng tại cùng một mức giá trên chính cặp tiền tệ đó. Perfect Hedge được cho là hoàn hảo vì nó loại bỏ toàn bộ rủi ro, và tất nhiên cùng loại bỏ luôn lợi nhuận tiềm năng khi chiến lược Hedging đang hoạt động.

　　Ví dụ minh họa: Bạn dự kiến sẽ tiếp tục tham gia giao dịch với cặp XAUUSD tại mức tỷ giá $1970 ở vị thế Short trước khi Hội nghị Jackson Hole diễn ra với khối lượng 10 lot kỳ vọng tỷ giá sẽ sụt giảm nhanh chóng về $1907.

　　Tuy nhiên, vì Hội nghị Jackson có xu hướng tạo ra các rung lắc trên thị trường, bạn sẽ thực hiện chiến lược Phòng vệ giá bằng cách mở một vị thế Long trên chính cặp XAUUSD (Gold) ở cùng mức giá $1970 với cùng khối lượng 10 Lot. Như vậy, Kỳ vọng của bạn là Short, bạn phòng vệ biến động theo hướng Long. Với cách thực hiện này, bạn sẽ cân bằng khoản thua lỗ theo bất kỳ hướng nào. Các khoản âm ngoài dự kiến là phí Commission hoặc Swap nếu có.

　　3.2 Imperfect Hedge

　　Chiến lược phòng vệ giá không hoàn hảo – Imperfect Hedge trong thị trường Forex được sử dụng để bảo vệ một phần vị thế hiện tại khỏi các biến động không mong muốn bằng hợp đồng quyền chọn forex.

　　Chiến lược này được gọi là “Phòng ngừa không hoàn hảo” bởi vì vị thế kết quả thường chỉ loại bỏ một số rủi ro (và do đó chỉ một số lợi nhuận tiềm năng) liên quan đến giao dịch.

　　Ví dụ minh họa: Một nhà giao dịch thiết lập một giao dịch ở vị thế Long với Giá Vàng tại mức tỷ giá $1900, họ sẽ mua luôn một hợp đồng quyền chọn bán nếu giá Vàng giảm xuống dưới $1890 để giảm thiểu rủi ro từ việc giá vàng sụt giảm. Hợp đồng quyền chọn có tính chất rất đặc trưng: Có quyền, nhưng không bắt buộc phải thực hiện nghĩa vụ.

　　Nếu bạn đang phân vân có nên sử dụng phương pháp này hay không thì câu trả lời chắc chắn là có, vì hedging có thể giúp các bạn giảm thiểu rủi ro khi thị trường biến động. Nhưng, chỉ hedging với đúng mục đích và bản chất của nó. Đừng lạm dụng và sử dụng một cách “không có ý thức” nhé!

　　Trong trường hợp trên, Nếu Giá Vàng biến động tăng liên tục trên mức $1900 thì nhà giao dịch không cần phải thực hiện quyền chọn bán mà chỉ cần trả phí hợp đồng quyền chọn.

　　Ngược lại, nếu giá Vàng giảm xuống dưới $1890/oz, họ có quyền bán và hưởng lợi từ hợp đồng quyền chọn để giảm thiểu thua lỗ.

　　Trong cả hai trường hợp kể trên khi thực hiện hợp đồng quyền chọn, nhà giao dịch sẽ chấp nhận phải giảm biên lợi nhuận của họ xuống.

　　3.3 Hedging trên các cặp tiền biến động ngược nhau hoàn toàn

　　Đây là một biến thể khác của Hedging trên thị trường Forex khi bạn có thể thực hiện Hedging trên các cặp tiền có xu hướng biến động đối lập nhau hoàn toàn.

　　Thông thường, với các cặp tiền tệ được xây dựng xoay quanh một đồng tiền tệ chính sẽ có ít nhất hai cặp tiền tệ xảy ra hiện tượng nghịch đảo (Correclation) cực mạnh.

　　Ví dụ minh họa: Chọn ra nhóm các cặp tiền tệ chính được xây dựng xung quanh đồng USD bao gồm: EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD, USDCHF, USDJPY, USDCAD. Trong nhóm các cặp tiền tệ trên của USD thì EURUSD và USDCHF là hai cặp có xu hướng biến động ngược nhau cực mạnh. Chúng là hai cặp có mối tương quan cực mạnh thuận lợi để Hedging. Bạn có thể thấy được mối tương quan cực kỳ mạnh mẽ giữ EURUSD và USDCHF trong biểu đồ phía trên. Khi một cặp tiền này tăng, thì cặp còn lại sẽ giảm và ngược lại.

　　Như vậy, để Hedging thì ở cùng một thời điểm ới các cặp tiền tệ có xu hướng nghịch đảo mạnh thì bạn Long cặp A, sẽ phải Long luôn cặp B, Short cặp A sẽ phải Short luôn cặp B. Trong ví dụ này, để Hedging thì khi bạn Long EURUSD thì bạn sẽ phải đồng thời Long luôn cả USDCHF.

　　---------------------------------------------------------------------------------------

　　WikiFX là ứng dụng tra cứu sàn môi giới toàn cầu đầu tiên tại Việt Nam. Với kho dữ liệu khổng lồ hơn 25000 broker và sự tin tưởng của hơn 3 triệu người dùng trên toàn thế giới.

　　 *Cảnh báo rủi ro: Trước khi bắt đầu giao dịch, bạn phải hiểu rõ những rủi ro liên quan đến các giao dịch sử dụng đòn bẩy và cần phải có kinh nghiệm cần thiết để làm việc trên thị trường Forex