01 投机之王，华尔街巨熊，著名交易书籍《股票大作手回忆录》中的主人公，他一生独立交易，全靠自己，创造出了惊人的财富。他爆仓数次，总是能够东山再起。他的交易方式大开大合，简单纯粹，他正式的提出了“突破式”交易法，至今无数人使用。 他一生4起4落，被金融巨鳄警告不要做空股市，巅峰时期财富超过一亿美金，换算成今天，约等于1000亿美金。 他创造出了惊人的财富，最后却一把手枪结束了自己的生命。 他就是传说中的杰西.利弗莫尔，后市无数投机者眼中的“投机交易第一人”。 02、利弗莫尔的人生轨迹 1877年，出生于在马萨诸塞州的一个农民家庭。 1892年，15岁，通过投机交易获利3美元。 1897年，20岁，赚取了人生中第一个1万美元。 1900年，22岁，第一次爆仓。 1901年，23岁，东山再起，在当时的“号子”里再度获利5万美元。但是因为没有适应报价规则而再度爆仓。 1902年，再度东山再起，开始盈利。 1907年，30岁的利弗莫尔在股票奔溃行情中做空，赚到了100万美元。 1908年，31岁，利弗莫尔遇到了当时的棉花领域领军人物，托马斯。利弗莫尔被托马斯对棉花的大势分析和内幕消息所影响，放弃了自己的交易规则，逆势死扛，浮亏加仓，最后亏损惨重。随后，其在股市中的交易也连续失败，最后再一次破产。 1914年，利弗莫尔已经37岁，他身欠百万债务，没有交易的机会。最后，他终于在一家券商处遭到了一次机会，对方给他提供了一笔只可以交易500股的信用额度。利弗莫尔的人生来了一个关键的转折点。 最后，利弗莫尔在伯利恒钢铁上打出了他的底牌，他的入场时间恰到好处的打在这支股票的起爆点上，随后它便走出了一波牛市行情，利弗莫尔凭借500股的起始额度，成功的再次崛起。 1915年，38岁的利弗莫尔通过交易再度获利10多万美元。 1917年，利弗莫尔已经盈利数百万美元。通过自己的经历，他或许发现，在投机这个行业，根本不存在长久的稳定。于是，他给自己的家庭购买了信托养老基金。以防止他再次失败，保障家庭的安稳。 1929年，利弗莫尔52岁，在1929年股市的大崩盘中获利超过1亿美元，相当于今天的1000亿美元左右。 1934年，5年之后，利弗莫尔破产了，没有人知道具体的经过，两本书：股票大作手回忆录，和股票大作手操盘手中都没有提起。据后人总结，这笔资金被他的前妻挥霍大部分，离婚的时候还分给了其前妻，一部分还购买信托。这5年，利弗莫尔离婚并且开始了第三段婚姻。他的新妻子，比他小30多岁。 1940年，63岁的利弗莫尔开枪自杀。 这就是利弗莫尔的整个人生轨迹。 03、如何东山再起 利弗莫尔拥有顽强的意志，他在交易中爆仓多次，总是能够迅速崛起，很多人困惑，他是如何多次由破产，身无分文再度崛起的？ 其实，小资金翻身仅有两种方法：大行情，大仓位。两者配合，效果翻倍。 利弗莫尔一生4起4落，曾创造出巨大的财富，如果依靠复利的力量明显不现实。而他，是典型的趋势交易者，他是把握大行情的。所以，他的交易方法本身让他就拥有较大的爆发力。 只要行情配合，利弗莫尔可以在大行情中一波崛起。 其次，虽然利弗莫尔较少提过他的仓位，但是从他的经历可以看出来，他的仓位绝对不低。否则不会有这么大的波动。所以，对于利弗莫尔而言，小资金翻身的两个条件他都具备。 1908年，利弗莫尔听信了当时的棉花大王托马斯的建议，违背了自己的交易规则，相信了内幕消息。结果一败涂地。随后的一段时间内，由于资金和身体等多重原因，在股票交易中也是损失惨重。最终欠下了百万级别的外债。最后宣告破产。 为了东山再起，利弗莫尔到处寻找资金，1914年，利弗莫尔找遍了华尔街，最后只有一家券商大佬愿意给他提供一笔只有500股的交易信用额度。当时的利弗莫尔已经走投无路，对他的人生而言，他现在只有一发子弹，一次扣动扳机的机会。 这一笔交易，是他的生存挑战。 他看盘看了6个星期，最后终于选择出了他要交易的股票：伯利恒钢铁。 最后，他用他最熟悉的交易方式，在他最熟悉的交易位置，将他的最后一次交易机会，打了出去。 这笔单子像一发子弹一样，击中了行情的起爆点。伯利恒钢铁股票随后就走出了一波牛市。利弗莫尔成功的再次崛起。 1914年-1915年，利弗莫尔从500股钢铁股票起始，再次获利14.5万美元，成功的积累起了第一笔初始资金。然后1916年，再次获利300万美元。在随后的几年里，利弗莫尔在股票和期货市场继续盈利，最后，1929年，52岁的利弗莫尔达到了人生巅峰，在股市大崩盘中获利超过1亿美元…… 04、利弗莫尔的交易规则 利弗莫尔说过的交易规则，大多数都是一些理念层面上的，具体的细节并没有展示，但是，单看理论层面，现如今基本上所有的职业交易员跟他都是相似的，差别只是细节。 这其中的原因也很容易理解，因为利弗莫尔曾经说过：投机如山岳一样古老，华尔街没有新鲜事。这其中的意思说的就是，投机一直做的都是人性，人性从来没有改变，因此，基于投机的那些基本原理，那些逆反人性的交易规则，也就是从未改变。 换句话而言，在投机交易领域，我们需要做的并不是创新，而是理解并且去执行。因此，利弗莫尔所使用的交易规则，至今天，依然包含了交易的真相，依然有效。 华尔街永不改变,投机者会变,股票会变,但华尔街永不改变,因为人性永不改变。——杰西，利弗莫尔。