美國影星也遭騙，你 還在僥倖?

　　龐式騙局大家都知道，但以影星凱文．貝肯（Kevin Bacon）為例，有新聞報導指出他在馬多夫騙局中失去一切，但他後來出面澄清，自己只是失去絕大多數的金融資產，手上還有房子等其他種類的資產。因此，這裡必須釐清「畢生積蓄」代表的，是所有現金與存款；還是所有金融資產？又或者是工作了一輩子所賺來的所有資產淨值，其中也包括房子與退休金？

　　人們口中說的「畢生積蓄」，指的通常是他們能直接控制的金融資產，並不包含房地產與退休金等有價資產。所以，如果住在一幢價值100萬英鎊的房子裡，並因被詐騙而損失10萬英鎊，導致手上連半毛現金都沒有，顯然也好過某個「賣掉價值100萬的房子，然後把110萬的所有資產全都投入單一投資項目，並因此破產」的人。此外，還有其他需考慮的因素。如果你在20歲時失去一切，還有很長的時間可以賺進更多錢；如果你已經垂垂老矣或病入膏肓，可能就很難逃離貧困的下場。

　　馬多夫騙局

　　曾是華爾街金融鉅頭的馬多夫，曾策畫長達20年的「龐氏騙局」（Ponzi scheme），以投資為名拐騙資金，這場騙局在2008年金融海嘯時終於被戳破，釀成史上最大詐騙案，帳面損失高達650億美元（約台幣2兆元）、3.7萬名投資者被坑殺，甚至有人因為傾家蕩產而自戕。馬多夫也因此被判最高刑期150年。

　　馬多夫的手法，被稱為龐氏騙局、金字塔式詐騙；或者，台灣人常說的「老鼠會」。也就是，不斷招募新會員，透過新會員所繳的本金來支付舊會員的利息，債務因此愈滾愈大。

　　這個史上最大詐騙案，3.7萬名受害者遍布於136個國家，其中名人可不少，包括全球知名導演史蒂芬．史匹柏（Steven A. Spielberg）、大明星凱文．貝肯（Kevin Bacon）、諾貝爾和平獎得主埃利．維瑟爾（Elie Wiesel）等。當時，連大型金融集團都是受災戶，像是英國最大的匯豐銀行、法國最大的巴黎銀行等全球銀行大咖都捲入。

　　馬多夫雖已過世，但他親手釀出的驚天騙局，將持續是金融史上最血淋淋的一課。究竟「老鼠會」怎麼來、怎麼運作？以下盤點金融史上的幾大「龐氏騙局」。

　　馬多夫曾經是華爾街最著名的金融界經紀人，他創辦的投資證券公司以對沖基金的方式作為投資騙局。在過去20年裡，凡是投資馬多夫的人，無論股市行情如何，其帳戶每個月都能像時鐘一樣，準時收到遠遠高出銀行存款利息的獲利，而且從不發生虧損，令當時許多投資者趨之若鶩。

　　圖／Flickr by ajay_suresh

　　對沖基金總是給人高深莫測的印象，會讓投資者覺得，真正專業的人士對市場的了解遠比自己知道得多，當專業人士已經先一步進行投資了，會讓更多人盲目跟進。

　　馬多夫總是強調保密，這為他的投資帳戶蒙上了神祕色彩，並給人一種獨家專享之錯覺，他透過大肆宣揚自己的投資多麼具有排他性，從而將投資者的恐懼從擔心虧錢，變成了擔心在這場賺錢遊戲中掉隊而落於人後。

　　當馬多夫的騙局泡沫化之後，大家才發現這間投資公司不過是一個非法集資的老鼠會，公司本身並不是靠其業務來賺錢，而是利用新加入者的本金支付老會員的高額利息。

　　這種金字塔形的層壓式推銷，只要不斷有新會員加入，這個騙局就能不斷演下去，如今世界各地不斷爆發的各種非法集資案，其實都是龐茲騙局的複製衍生。

　　渴望賺錢和人性的貪婪與盲從是人的本性，所有投資者都希望自己能夠找到一個可靠、值得相信的「明牌」，卻沒有搞清楚資本主義體制下的遊戲規則是如何運作，龐茲騙局永遠只有幕後黑手可以從其中賺大錢，但那個人絕對不是你。

　　老鼠會這種不合法賺取佣金的方式，就如同擲出迴旋鏢一般，最終賠錢又貧窮的苦果，還是會回到我們身上。

　　「對沖基金」的爭議和獲利從何而來？

　　對沖基金就是一般人常聽到的「避險基金」，雖然名為「避險」，卻是以高風險投機為首、以盈利為目的的金融基金，就如同禿鷹一般，盤旋在全球經濟市場覓食，為了獲利，多空皆操作，像是近年結構複雜、花樣不斷翻新的各種金融衍生商品。

　　期貨、期權這些都是對沖基金的主要獲利工具，而且以高槓桿的方式向銀行借貸，擴大幾十倍的投資資金。對沖基金只要一出手襲擊，往往會讓一個國家的經濟受到重創，例如：1997年的東南亞金融風暴，因此對沖基金也被市場稱為「狙擊手」。

　　著名的馬多夫詐騙案中，馬多夫就是設計了自己的對沖基金，利用避險基金的投資手法複雜、操作隱蔽、籌資方式私募不公開等特質，打造出這個只有貪婪和謊言的500億美元驚天騙局。