市場就像一個生態系統，會像自然界一樣逐漸進化

　　“適應性市場假說”認為市場就像一個生態系統，會像自然界一樣逐漸進化。 如此，資本市場同樣存在「叢林法則」。 而自然界中優秀獵手的捕獵技巧，也同樣可以適用於市場交易中。

　　速度取勝

　　自然界中以速度取勝的捕獵高手很多，較為典型的就是獵豹。 在鎖定獵物后，獵豹會潛伏靠近，當進入有效捕殺距離之後，它動若雷霆，迅速捕殺。 獵豹捕殺獵物的最大優勢在於速度特別快，因為其耐力有限，因而在進化中獵豹的體型形成流線型，甚至是奔跑中腹腔中的空氣都能夠壓縮形成推動力。

　　在交易模式中，高頻交易類似於獵豹獵取食物，即通過速度取勝。 一旦計算機識別出符合交易理念的行情，就立即自動鎖定目標，並快速捕捉獲利。 不過，正如獵豹較小的體型限制其只能捕殺較小的獵物一樣，高頻交易因為其快速成交的特點也限制其每一次的下單數量，因而高頻交易的資金體量不會很大。

　　一擊必中

　　動之極境則為靜，有依靠速度取勝的獵手，也有依靠耐心取勝的獵手，典型者則為鱷魚。 在非洲大草原上，角馬在遷徙過程中少不了渡河，而在渡河之前會選擇較為安全的地方。 此時鱷魚靜靜地漂在河面，遠看完全就是一根根腐朽的木頭。 在耐心等待角馬陸續進入河中之後，鱷魚會向臨近身邊的角馬突然發動進攻，出其不意，一擊致命。

　　這種捕獵方法與趨勢交易類似。 趨勢性行情的形成需要一定的時間，交易者通過觀察市場的動向，搜集相關信息來確認趨勢性行情的成立。 而一旦趨勢性行情得以確認，交易者便開始重倉交易，獲得較為驚人的收益。 儘管趨勢交易看對了行情可以獲得較高利潤，但對於行情的等待則需要足夠的耐心，因此有人說一年做一兩筆趨勢交易就足夠了。

　　偽裝誘敵

　　自然界不乏偽裝大師，也有很多“釣魚”高手。 枯葉龜為一種水棲龜，不過游泳能力有限，行動笨拙緩慢。 為了捕捉到靈活的小魚，枯葉龜會張大嘴巴，將粉色的舌頭伸出，舌頭類比成小魚愛吃的某種蠕蟲的幼蟲，不斷地扭動。 當貪嘴的小魚游過來一享美味的時候，枯葉龜會猛然將嘴巴閉上，吞食掉小魚。

　　這種“做局”的方式在交易中也較為常見，業內往往稱為“誘多”或者“誘空”。 當行情沿著趨勢順利走了一段時間之後，突然連續幾天反向運行，且幅度不小，於是相當一部分交易者似乎發現了交易的機會，紛紛反向操作，而正是他們的逆勢交易，説明“做局”資金輕鬆實現以更小的成本獲得更大收益的目的。

　　聚而殲之

　　自然界中單打獨鬥的捕獵者較多，但也不乏群體捕獵的種群。 老虎雖為「山中之王」，但一隻老虎遇到一群狼，勝負則難以預料。 在非洲大草原上，單打獨鬥的獵豹受限於體質，只能捕獵和自己差不多大的羚羊，但成群結隊的獅子卻可以捕殺比自己大很多的水牛。 當獅群鎖定目標后，會先行踩點埋伏，然後一隻獅子去追逐獵物，而當這隻獅子體力不支的時候，馬上會有另外一隻獅子接力。 群體合作往往勝率更大。

　　同樣，在交易市場中，個體交易者即便再有能力，也會受限於個人的認知、判斷、心理、生理等多方面影響，在一定情境下出現失誤甚至犯下致命錯誤。 而對於一個交易團隊而言，研究、交易、風控等方面，各司其職，互相配合，即便有失誤也容易發現並且迅速彌補。