Mohicans markets ：美聯儲加息預期緩和 英鎊或迎來政治風暴

今日財經大事

 風險提示：

☆22:00 將公佈美國8月密歇根大學消費者信心指數初值，市場預期為52.5，高於前值51.5。☆市場消息稱，美國眾議院將於今日復會，討論《通脹削減法案》。

☆德國萊茵河的水位預計在今日將下降到40釐米，預計關鍵位置將幾乎無法通行。萊茵集團CEO稱，萊茵河水位較低將導致煤炭運輸存在問題，這延緩了燃煤產能重啟計畫。

全球視點-主要市場行情一覽

週四（8月11日），現貨黃金向上逼近1800大關，但未能上破，後向下調整，最終收跌0.12%，報1789.54美元/盎司；現貨白銀震盪下行，最終收跌1.38%，報20.31美元/盎司。兩油方面，WTI原油日內一度漲3%，但未能上破95美元關口，最終收漲2.73%，報94.07美元/桶；布倫特原油收漲2.24%，報99.25美元/桶。美元指數一度下破105關口，後收復日內部分失地，最終收跌0.114%，報105.13。10年期美債收益率行至2.90%附近，較週三低位回升20個基點，最終收漲0.05%。2年期/10年期美債收益率曲線倒掛幅度收窄。美股收盤，三大股指高開低走，道指收漲0.08%，納指收跌0.58%，標普500指數收跌0.07%。熱門中概股多數上漲。小鵬汽車漲逾7%，騰訊音樂漲逾6%，嗶哩嗶哩漲逾4%。歐股漲跌不一，德國DAX30指數收跌0.05%，英國富時100指數收跌0.55%；法國CAC40指數收漲0.33%；歐洲斯托克50指數收漲0.21%。

貴金屬

週五（8月12日）早盤時段，隨著黃金價格交投於1788一線，7月份的美國生產者價格指數（PPI）跟蹤了標題消費物價指數（CPI），同時從之前的11.3%和10.4%的市場預測降至同比9.8%。儘管如此，每月PPI降至2020年5月以來的最低水準，降至-0.5%，而預期為1.0%，之前為0.2%，這反過來又表明對通脹的擔憂更加緩解。

除了最近緩解的通脹困境外，《美國週刊》失業救濟的溫和版面也描繪了就業情景的改善，跟蹤了世界最大經濟體最近的就業數字，這反過來又有助於建立風險情緒。儘管如此，在截至8月6日的一周內，美國最初的失業救濟金降至262K，而預計為263000人，並下調了248K。

在同一條線上，圍繞中國的頭條新聞也是如此。路透社依靠消息來源提到，在臺灣做出回應後，美國總統拜登重新考慮了對中國關稅的步驟。

在這種背景下，華爾街在收盤前以積極的態度開始了新的一天，而美國10年期美國國債收益率最遲上漲了10個基點，至2.88%。值得注意的是，標準普爾500指數期貨的漲幅約為4215美元，到發佈時，美國國債收益率仍然更堅挺。

· 隨著熊市攻擊短期關鍵支撐線，黃金價格仍然溫和

· 市場在輕度日曆中的不作為限制了XAU/USD的直接走勢

· 在最近的風險陽性數據流之後，通貨膨脹、美聯儲和中國成為焦點

· 8月份密歇根州消費者情緒指數的初步讀數對於明確的方向很重要

總而言之，黃金賣家坐在駕駛座上，可能會保持控制權，但需要從美國關鍵數據中驗證。

原油

週五（8月12日）早盤時段，美油交投於94.00美元/桶附近；週四油價上漲超2%，一度創一周新高至95.02美元/桶，因國際能源署(IEA)上調今年的石油需求增長預測，歐洲高溫天氣刺激石油需求，加之地緣緊張局勢助力，油價有望劍指100關口。

日內重點關注美國7月進口物價指數數據。

影響油價利多因素

【IEA上調2022年全球石油需求增長預測】

IEA上調2022年全球石油需求增長預測至9970萬桶/日，該機構在報告中將2022年的需求增長預期提高了38萬桶/日。該機構稱天然氣和電價飆升至紀錄新高，刺激了一些國家從使用天然氣轉為使用石油，歐洲高溫天氣刺激石油需求。

IEA月報稱，俄羅斯石油供應量的減少比此前預測的更為有限，6月份全球石油庫存減少了500萬桶，俄羅斯7月石油出口量下降11.5萬桶/日，從年初的約800萬桶/日降至740萬桶/日？。2023年全球石油需求將增加210萬桶/日，達到超過新冠肺炎爆發前的1.018億桶/日。

美國墨西哥灣最大石油生產商殼牌表示，管道洩漏導致該區域三個深水平臺暫停生產，這些平臺的產量合計可達41萬桶/日。

【地緣緊張局勢升級 烏克蘭核電站遭襲】

【高盛預計布倫特原油最高或達每桶130美元】

高盛能源研究主管Damien Courvalin表示，汽油和原油價格到年底期間料反彈，因為市場依然需要在需求升和供應緊之間建立平衡。布倫特原油期貨價格最高可能會達每桶130美元，美國汽油零售價會回到每加侖5美元左右。價格需持續停留在上述水準才能最終解決市場缺口問題。

影響油價利空因素

【美國7月生產者物價意外下降】

【美國初請失業金人數再次上升】

【9家公司將從美國戰略儲備中購買石油】

美國方面表示，9家企業將從戰略石油儲備中購買2000萬桶石油。這是美國政府為緩解油價上漲和推動經濟復蘇而制定的計畫的一部分。美國政府今年3月表示，5月到10月，將從戰略石油儲備（SPR）中每天釋放創紀錄的100萬桶原油，累計約1.8億桶。參與本次購買的公司包括瓦萊羅能源（490萬桶）、Motiva Enterprises（210萬桶）、菲利普66（95萬桶）和雪佛龍（35萬桶）。交付將在9月16日至10月21日之間進行。

【OPEC第三度下修2022年石油需求增幅預估】

綜合來看，油價受到IEA上調2022年全球石油需求增長預測提振，加之歐洲高溫天氣刺激石油需求，天然氣和電價飆升至紀錄新高，刺激了一些國家從使用天然氣轉為使用石油，加之俄烏衝突持續催升地緣緊張局勢，油價有望劍指100關口。

外匯

北京時間週五(8月12日)早盤時段，美元指數微漲，目前交投於105.12附近。北京時間週三(8月10)20:30的數據顯示，美國7月CPI月率季調後與前值持平，並沒有預期的那麼火爆，投資者削減美聯儲在9月連續第三次加息75個基點的預期。

CPI月率報告發佈後，美元指數週三錄得五個月來最大單日跌幅，收跌1.02%，報105.23。交易員重新調整了他們的預測，將美國通脹已經觸頂的可能性納入考量。聯邦基金利率期貨交易員目前認為，美聯儲9月加息50個基點的可能性為58%，加息75個基點的可能性為42%。  週四美元指數持續下滑，盤中稍早跌幅一度高達0.57%，但隨後收復了大部分失地，最後收漲0.03%，報105.15。

歐元兌美元週四收漲0.18%，報1.0317。經濟萎縮風險持續，義大利政局不穩，歐元因此承壓。有分析指出，如果歐元區國家政府為家庭和企業提供強力支持，以及明年天然氣價格下降，預計歐元區第四季度產出值將萎縮0.3%，下一季度將萎縮0.2%，2022年全年GDP增速將放緩至3.3%。投資者還擔心，9月義大利選舉後，歐元區將面臨重大風險。週四英鎊兌美元收跌0.05%，報1.2192。英鎊已經受到了經濟和公共財政健康狀況不佳的拖累，隨著英國下任首相領跑人提議修改央行職權，英鎊恐迎來新一輪風暴。

國際要聞

1、OPEC預計本季度全球石油市場將陷入供應過剩石油輸出國組織（OPEC）預計，本季度全球石油市場將陷入供應過剩，同時下調需求前景，上調非OPEC供應預估。根據OPEC的最新月度報告，其將第三季度原油產量預測下調124萬桶/天，至2，827萬桶/天。這比OPEC 13個成員國7月的產量低了約57萬桶/天。OPEC位於維也納的研究部門將本季度全球原油需求預期下調72萬桶/天，同時上調非OPEC供應預期52萬桶/天。預計本季度原油消費均值為9993萬桶/天。

2、美國7月PPI月率錄得-0.5%，自疫情初期以來首次下降，加之週三公佈的美國7月CPI增速放緩，助長了市場對通脹見頂的預期。

3、IEA月報顯示，到2022年第四季度，石油需求增長預計將從2022年第一季度的510萬桶/日放緩至僅4萬桶/日，並上調2022年全球石油需求預測至9970萬桶/日。2023年全球石油需求將增加210萬桶/日，達到超過疫情前的1.018億桶/日。7月份全球石油供應量達到疫情爆發後的最高水準，達到1.005億桶/日。歐佩克國家減產執行率為523%，俄羅斯為719%。  

4、歐佩克認為目前全球經濟存在顯著下行風險，預計本季度全球石油市場將陷入供應過剩，將今年全球原油需求增速預測由於336萬桶/日下調至310萬桶/日。

5、匈牙利工業技術部表示，來自俄羅斯的石油再次通過“友誼”管道流向匈牙利，匈牙利於11日上午開始接收來自俄羅斯的石油。

6、據道瓊斯，歐盟提議為重啟核協議向伊朗讓步。

7、美國至8月5日當周EIA天然氣庫存錄得440億立方英尺，預期390億立方英尺，前值410億立方英尺。

8、據外媒引援三位知情人士消息，美國最大天然氣出口商自由港液化天然氣公司已撤回其在6月發生爆炸後最初宣佈的不可抗力事件，這可能令其買家蒙受數十億美元損失。機構數據顯示，美國自由港液化天然氣公司的天然氣輸送量增加了一倍以上。 

9、土耳其和俄羅斯就以盧布購買俄羅斯天然氣達成了原則性協議，具體情況和時間表、價格等將在近期內確定。

10、紮波羅熱核電站週四再遭炮擊，俄烏雙方均指責為對方所為。

11、據信函顯示，兩名重要的美國議員要求美國國家公路交通安全管理局就特斯拉安全調查做簡報。兩位議員稱，聯邦調查以及最近的報告，揭露了特斯拉自動駕駛和全自動駕駛功能存在“令人不安的安全問題”。

12、美聯儲昔日鴿派官員、三藩市聯儲主席戴利在接受英國《金融時報》採訪時表示，不排除美聯儲在9月FOMC會議上連續第三次加息75個基點，將密切關注8月非農和CPI數據。戴利堅稱，到今年年底，聯邦基金利率應該會升至略低於3.5%的水準，同時，戴利駁斥了投資者關於美聯儲明年將突然開始降息的預期。 

機構貨幣觀點

1.道明證券：歐元反彈是賣出機會

①道明證券外匯策略主管Mark McCormick在一份報告中寫道，現在是做空歐元兌美元的時候，目標是平價。儘管市場背景有所改善，但風險資產並未走出困境。美國通脹見頂以及相關的“結束探尋美聯儲終端利率”是預測美元見頂的重要因素，現在還不是看跌美元的時候；

②投資者或可在1.0345賣出歐元，目標平價，止損1.055。

2.澳新銀行看漲紐元

①市場對美國通脹可能已見頂消息的反應為新西蘭元進一步走強打開了大門；

②澳新銀行(ANZ)經濟學家表示，他們預計未來幾個月紐元將逐步上漲。

3.荷蘭國際：歐元兌美元的上漲空間可能有限，歐美的上漲空間可能有限

①因美聯儲仍致力於加息，且歐洲的能源供應問題仍是歐元的一個不利因素。荷蘭國際集團分析師Chris Turner在一份研究報告中說，美國弱於預期的通脹數據引發美元下跌，但這輪跌勢不會持久，因美聯儲官員已重申他們將進一步加息的計畫；

②與此同時，萊茵河的乾旱狀況和低水位將給煤炭運輸和其他貨物的運輸帶來挑戰，從而使歐洲天然氣價格保持高位。這個因素仍對歐元構成徹底的利空。事實可能會證明，1.0350-1.040是歐美8月交易區間的頂部。

4.荷蘭國際銀行：英鎊兌美元將回落至1.20，歐元兌英鎊可能小幅回落至0.84下方

①美元走軟讓英鎊兌美元在昨日獲得了喘息的機會，但該貨幣對停滯在了阻力位1.2300之下。荷蘭國際銀行經濟學家預計英鎊兌美元將很難突破1.23這一水準，並將回落至1.20；

②建議投資者在1.2300上方的空頭頭寸抓緊止損。然而，分析師預計歐元兌英鎊將小幅回落到0.84以下，這讓對英鎊走勢悲觀的人感到困惑英鎊美元1.2192-0.1%。

5.高盛：歐元兌美元將在未來幾個月再次跌向平價 

①高盛經濟學家認為，美聯儲將在下次會議上加息50個基點。預計歐元兌美元將再次跌向平價。高盛經濟學家仍認為美聯儲下次會議的加息幅度會減少至50個基點，但預計加息可能更超前；

②但是，鑒於市場預計美聯儲明年仍將降息，未來幾個月通脹和加息預期仍存在上行風險。

6.德商銀行：英鎊下行風險仍然很高

①雖然外匯市場似乎仍認為美國經濟有可能軟著陸，但英國可能面臨硬著陸風險。德商銀行經濟學家預計，英鎊很難上漲。英國央行8月4日時曾表示，預計從今年年底開始，英國將出現更持久的衰退。能源成本上升是英國央行大幅上調通脹預期的一個關鍵原因；

②當然，英國央行也希望將通脹控制在可控範圍內。然而，一切都取決於歐洲的能源危機如何發展。但英國央行的（加息）路線也不是一成不變的，所以英鎊面臨的下行風險仍然很高。

聲明|免責條款

免責聲明：本材料所載資料僅供一般性諮詢。它沒有考慮到你的投資目標、財務狀況或特殊需求。Mohicans Markets已盡一切努力確保截至公佈之日的資訊的準確性。Mohicans Markets對該材料不作任何保證或說明。本材料中的例子僅供說明。在法律允許的範圍內，Mohicans Markets及其雇員不應對本材料中提供或遺漏的任何資訊以任何方式（包括過失）產生的任何損失或損害承擔責任。Mohicans Markets產品的特點，包括適用的費用和收費，在Mohicans Markets網站上提供的產品披露聲明中作了概述。衍生品可能有風險；損失可能超過你最初的付款。Mohicans Markets市場建議你尋求獨立的建議。

MohicansMarkets ，(簡寫：MHMarkets或MHM,中文名：邁匯）,澳大利亞金融服務許可證號001296777。