Mohicans markets：過度加息擔憂支撐金價 原油庫存下降提振油價

今日財經大事

風險預警：

☆今日20:30，美國將公佈至8月13日當周初請失業金人數，目前市場預計其將錄得26.5萬人，投資者需關注這一數據，如果美國勞動力市場再次轉為增強，美聯儲在9月份加息75個基點的概率或將增加。

☆次日淩晨1:20， 2022年FOMC票委、堪薩斯聯儲主席喬治就美國經濟前景發表講話，投資者需要關注其對美國經濟狀況以及美聯儲後續加息步伐的看法。

☆次日淩晨1:45， 2023年FOMC票委、明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利參與一場會議的問答環節。此前卡什卡利表示，明年初降息的想法“不現實”，更現實的做法是提高利率，直到通脹率降至2%。

全球視點-主要市場行情一覽

週三（8月17日），現貨黃金漲至1782.16美元的日高後狂瀉約23美元，一度跌破1760大關，最終收跌0.78%，報1761.68美元/盎司；現貨白銀隨黃金下跌，並跌破20美元大關，最終收跌1.77%，報19.79美元/盎司。

美元指數震盪上行，尾盤時段一度跳水約30點，隨後收回部分跌幅，最終收漲0.17%，報106.65；十年期美債收益率於歐盤時段開啟漲勢，並重回2.9%上方，最終收報2.902%。原油方面，兩油呈現震盪行情，WTI原油於87美元附近震盪，最終收漲0.21%，報87.29美元/桶；布倫特原油最終收漲0.23%，報92.82美元/桶。美股道指收跌0.50%，標普500指數收跌0.72%，納指收跌1.25%。外賣、鐳射雷達、充電樁概念股跌幅居前，油氣板塊逆市上漲。歐股普遍下行，德國DAX30指數收跌2.01%，報13630.66點；英國富時100指數收跌0.26%，報7516.15點；歐洲斯托克50指數收跌1.37%，報3753.25點。

貴金屬

北京時間週四（8月18日）早盤時段，現貨黃金震盪微漲，目前交投於1765.65美元/盎司附近，此前美聯儲會議記錄顯示，未來加息的步伐將取決未來的經濟數據，交易員認為整體略微偏向鴿派，這幫助金價守住了1760關口，雖然技術面金價仍有進一步下探7月8日低點1752.36附近支撐的可能性，但若守住該支撐，則金價有望重拾漲勢。

雖然歐元區第二季度就業再度增長、美國核心零售銷售強勁，目前還不能排除金價小幅下探的可能性，但美國股市從逾三個月高位回落，美元上行受阻，俄羅斯在克裏米亞受挫、黑海艦隊司令換人，都有望給金價提供上漲動能。

本交易日還需要留意市場兌美聯儲會議紀要的進一步解讀情況，關注美國7月成屋銷售年化總數和美國初請失業金人數變動情況。

   基本面主要利多

【美聯儲會議記錄顯示將繼續加息，但步伐或將放緩】

【美元上行受阻，因會議記錄顯示美聯儲官員擔心過度加息】

【美國三大股指齊收低】

【俄羅斯在克裏米亞受挫，黑海艦隊司令換人】

   基本面利空

【汽油價格回落致美國7月零售銷售意外持平，但消費者支出仍具韌性】

【歐元區第二季經濟增長略低於之前預測，但就業再度攀升】 

【黃金ETF持倉持續下降】

數據顯示，全球最大黃金ETF——SPDR週三持倉量從週二的992.20噸下降0.32%至989.01噸，再創1月20日以來新低，暗示機構和專業投資者在中線偏向看空後市。 

綜合來看，金價短線仍有進一步下探風險，關注7月8日高點1752.36附近支撐，但預計美聯儲會議紀要偏向鴿派的影響仍有進一步發酵空間，並吸引黃金的逢低買盤和避險買盤入場，這有望給金價重拾漲勢提供機會，上方關注10日均線和55日均線1783.23附近的雙重阻力，若能收復該位置，則增加後市看漲信號。若意外下破1752.36附近支撐，則需要提防加速下跌的可能性。

原油

北京時間週四（8月18日）早盤時段，美油現報87.75美元/桶，油價週三在觸及六個月最低後小幅回升，美國原油庫存大幅下降蓋過了對俄羅斯產量和出口增加以及經濟衰退的擔憂。

日內重點關注美國截至8月13日當周初請失業金人數。

   影響油價利多因素

【美國原油庫存驟降710萬桶】

【俄羅斯在克裏米亞受挫 黑海艦隊司令被解職】

【俄一核電站輸電線鐵塔遭炸毀】

【俄羅斯料今年天然氣出口價翻倍】

   影響油價利空因素

【俄羅斯今年能源出口收入將增長38%】

【美國7月零售銷售數據不及預期】 

【高盛下調明年布倫特原油價格預測】

【美股三大股指齊收跌】

【加拿大奧密克戎變異株的疫情數據被嚴重低估】 

總體來看，美國原油庫存大降提振油價自半年低位回升，另外，俄羅斯在克裏米亞受挫，或進一步突顯俄烏衝突局勢升級，油價短線或震盪偏多；但在伊核協議落地之前還需謹慎。

外匯

北京時間週三（8月17日）早盤時段，美元指數微漲，目前交投於106.65附近。週三公佈的美國7月零售銷售數據表現穩健，有助於減少對美國經濟放緩的擔憂。分析師擔心能源短缺將推動創紀錄的通脹率進一步走高，使歐洲大陸陷入衰退，歐元繼續承壓。英國宣佈7月CPI年率為10.1%，為40年來的最高水準，英鎊一度跳漲，但經濟衰退憂慮仍令英鎊承壓。

北京時間8月18日（週四）02:00，美聯儲發佈7月份會議紀要，顯示美聯儲官員擔心在兌現控通脹承諾的過程中可能會過度加息，美元指數隨後縮小漲幅。

美聯儲下一次預期加息的規模將取決於8月份的消費者通脹和就業數據，這些數據將在9月會議之前公佈。

會議紀要公佈後，9月加息75個基點的概率從週三早些時候的52%降至40%，現在認為加息50個基點的概率為60%。 

週三歐元兌美元收漲0.07%，報1.0177。歐元區經濟疲軟依然成為拖累歐元的一大因素。 

週三澳元兌美元收跌1.25%，報0.6934，因為對亞洲對包括鐵礦石在內的商品需求的擔憂削弱了澳元的吸引力。

北京時間8月17日(週三)10:00，新西蘭聯儲宣佈加息50個基點，連續第七次加息，並暗示未來幾個月將採取更鷹派的緊縮政策，以控制居高不下的高通脹。紐元兌美元一度得到提振，觸及0.6392的高點，但隨後在動盪交易中抹去了早些時候的漲幅，這很可能是對最初走勢的獲利回吐。最後紐元兌美元收跌1.02%，報0.6279。

北京時間8月17日(週三)14:00，英國宣佈7月CPI年率為10.1%，為40年來的最高水準，英鎊兌美元出現跳漲，但隨後出現回落，最後收跌0.38%，報1.2046。經濟衰退擔憂仍令英鎊承壓。   

需要關注的大事件：北京時間8月19日(週五)01:20，堪薩斯聯儲主席喬治就美國經濟前景發表講話，隨後在01:45，明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利參與一場會議的問答環節。 

機構貨幣觀點

1.摩根大通：建議維持看跌歐元兌美元，歐元企穩的表現難以持久 

①歐元兌美元匯率在7月中旬短暫跌破平價後表現穩定，但摩根大通策略師Meera Chandan表示，這種情況或許難以持久，因為經濟和地緣政治因素可能會在短期內再次拉低歐元；

②歐元可能會再度走軟，因為實際收益率已經轉向有利於美國，而且歐元並未反映出經濟增長預期的進一步下調。天然氣價格飆升，經濟增長遲滯，持續的通脹，也都將不利於歐元，導致其兌所有G-10貨幣貶值，尤其是兌挪威克朗和瑞士法郎；

③建議重新賣出歐元兌美元以維持看跌立場，並保持做空歐元/瑞郎；受對央行可能更加鷹派預期的影響，歐元可能短期內走強，但持續時間將短暫

2.機構分析：因企業美元外流和美聯儲鷹派前景 印度盧比兌美元漲勢停滯  

①Kotak Securities外匯及利率研究主管Anindya Banerjee表示，油價下跌和風險情緒助力印度盧比升值，但是，KKR和Co. Inc.以約940億印度盧比（合11.8億美元）的價格出售其在Max Healthcare Institute Ltd.的全部股權，意味著超過10億美元的企業資金外流，這提振了對美元的需求；

②與此同時，糟糕的經濟數據和美聯儲加息前景支撐美元，SMC Global Securities 研究主管Arnob Biswas表示，在美聯儲會議紀要之前很難看好印度盧比

3.荷蘭國際銀行：歐元兌英鎊將回落至0.8350 

①英國央行鷹派加息後英鎊走強，歐元兌英鎊承壓，預計歐元兌英鎊將回落至0.8350。隔夜指數掉期顯示，市場對2023年3月英國央行政策利率的定價已從7月底的2.72%變成昨天的3.40%左右。在此基礎上，英國7月通脹率同比增速達10.1%，超出預期並創40年新高。天然氣價格若再上升可能使歐元兌英鎊一路回落到0.8350；

②美國作為天然氣出口國並沒有面臨這些挑戰，因此預測英鎊兌美元仍然在1.20以下

4.瑞典銀行：預計歐元兌美元將再次跌至平價

①瑞典銀行首席外匯策略師Anders Eklof認為美國整體通脹見頂足以讓美聯儲放鬆的想法是一廂情願的想法；美元多頭已經減少，利率定價顯示9月加息75個基點的價格低於50%；

②他還表示:“我們認為美元將繼續保持套利需求，歐洲的經濟前景充滿挑戰，歐元兌美元將回到平價。”

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