Mohicans markets：經濟疲軟美國加息預期降溫 OPEC+或收緊供應提振油價

今日財經大事

風險預警：☆今晚22點30分，美國將公佈至8月19日當周EIA原油庫存，目前市場預計其將減少150萬桶，今晨公佈的API數據錄得減少563.2萬桶，投資者需留意今晚的EIA原油庫存數據是否也會有如此之大的降幅。 

全球視點-主要市場行情一覽

週二（8月23日），現貨黃金於美盤時段急速拉升約24美元，一度漲至1750美元上方，而後有所回落，最終收漲0.69%，報1748.40美元/盎司；現貨白銀收漲0.65%，報19.11美元/盎司。

美元指數漲至109.29高點後有所回落，於美盤時段擴大跌幅，最終收跌0.4%，報108.52；十年期美債收益率呈過山車行情，目前仍於3.0%上方，收報3.24%。

原油方面，受消息面影響，兩油有所反彈，並於美盤時段擴大漲幅，WTI原油日內一度大漲3.8%，最後收漲3.49%，報93.76美元/桶；布倫特原油站上100美元大關，刷新8月12日以來新高，最終收漲3.67%，報100.09美元/桶。

美股道指收跌0.47%，標普500指數收跌0.22%，納指平收，油氣股、教育股上揚，疫苗股走低。小鵬汽車績後收跌約11%，創5月以來最大單日跌幅。貝殼收漲約7%，京東收漲約3%。

歐股持續下挫，德國DAX指數收跌0.27%，報13194.23點；英國富時100指數收跌0.61%，報7488.11點；歐洲斯托克50指數收跌0.16%，報3652.52點。 

貴金屬

北京時間週三（8月24日），現貨黃金窄幅震盪，目前交投於1746.22美元附近，暫時守住了隔夜大部分漲幅，週二因美國房地產數據和PMI數據表現較差，令美元從近20年高點附近回落，歐元區和英國的數據也加劇市場對全球經濟衰弱的擔憂，地緣局勢擔憂情緒升溫，給金價提供了一些反彈動能。不過，市場仍普遍預計鮑威爾本周將發表鷹派講話，目前利率期貨顯示9月份加息75個基點的概率有所上升，美債收益率上漲，令金價仍承壓於布林線中軌下方，短線金價仍有一定的下跌風險 。

日內關注：本交易日將出爐美國7月耐用品訂單月率初值，該數據對GDP數據的參考作用較大，投資者需要重點關注；此外，需要密切關注俄烏地緣局勢的相關消息和避險情緒的變化，因美國駐基輔大使館週二（8月23日）警告說，未來幾天在烏克蘭獨立日（8月24日）前後，俄羅斯軍事打擊烏克蘭的可能性增加，並再次敦促美國公民盡可能離開烏克蘭。

基本面主要利多

【美國新屋銷售驟降至六年半低點】

【美國8月綜合PMI初值降至27個月最低的45】

【美國白宮將今年經濟增長預估由3.8%大幅下調至1.4%】

【高盛認為鮑威爾在傑克森霍爾講話中將重申放緩收緊政策步伐的理由】

【美元週二沖高回落下跌】

【歐洲面臨至少500年來最嚴重乾旱】

【英國8月綜合PMI降至去年2月來最低，工廠產出自去年2月來首次下降】

【烏克蘭警告稱俄羅斯或在獨立日發動野蠻襲擊，美國敦促在烏公民撤離】

基本面主要利空

【美聯儲卡什卡利：非常明確我們必須收緊貨幣政策】

【9月份加息75個基點的概率上升】

【摩根士丹利：鮑威爾在傑克遜霍爾年會上的講話將對美元起支撐作用】

【美債收益率創數周高位，預計鮑威爾在傑克森霍爾會議將釋放鷹派信號】

綜合來看，雖然美元週二沖高回落，但9月份加息75個基點的預期升溫，在週五鮑威爾講話前，美元仍有進一步走高機會，美債收益率也升至數周高位，這也對金價不利，金價後市仍有進一步下跌風險；當然，還需提防俄烏地緣局勢急劇惡化的可能性，短線金價甚至會獲得一些反彈機會，而且對全球經濟衰退的擔憂也會限制金價的下跌空間。

原油

北京時間週三（8月24日）早盤時段，美油現報93.51美元/桶；油價週二大漲近4%，受益於沙特提出了OPEC+減產的想法，以在伊朗原油回歸市場以及美國庫存下降的前景下支撐價格；CPC黑海碼頭設備維修影響原油出口也為油價上漲助力。

日內關注：22:30分公佈美國截至8月19日EIA原油庫存變動。

影響油價利空因素

【經濟數據疲軟 美股收跌】

【美國新屋銷售驟降至六年半低點】

【白宮將今年經濟增長預估由3.8%大幅下調至1.4%】

【挪威維持天然氣高產量水準到2030年】

影響油價利多因素

【上周美國原油庫存驟降約560萬桶】

美國石油協會(API)的數據稱，上周美國原油庫存減少，而汽油和餾分油庫存增加。截至8月19日當周，原油庫存減少了約560萬桶，汽油庫存增加了約26.8萬桶，餾分油庫存增加了約110萬桶。

【CPC黑海碼頭設備維修將影響原油出口受擾至少一個月】

里海管道財團(CPC)週二證實，在其黑海碼頭三個停泊點(SPM)中的兩個開始維修後，經由其黑海碼頭的俄羅斯和哈薩克斯坦的石油出口都將面臨至少一個月的干擾。

【沙特就OPEC+減產威脅或推高國際油價 亞洲煉油廠惶恐不安】

【歐盟準備長期支持烏克蘭】

據法新社最新消息，法國總統馬克龍當地時間週二（23日）通過視頻方式出席“克裏米亞平臺”峰會時表示，歐盟對烏克蘭抵抗俄羅斯“入侵”的支持行動將“長期”進行下去。馬克龍稱，“我們的決心沒有改變，而且我們準備長期保持這一努力（支持烏克蘭）。”

綜合來看，沙特就OPEC+減產的言論是油價短期上漲的主要因素，而美國原油庫存下降，加之CPC黑海碼頭設備維修影響原油出口，同時，歐盟準備長期支持烏克蘭，或加劇地緣緊張局勢進一步升級，諸多因素影響下，油價存上行空間；晚間EIA數據若顯示庫存進一步下降，油價短線短線試探200日均線95.69附近阻力。

外匯

北京時間週三（8月24日）早盤時段，美元指數微跌，目前交投於108.50附近。週二美元指數一度觸及109.28高位，為7月中旬創下20年新高以來的最高水準，隨後美元指數轉跌，最後收跌0.40%，報108.53。

此前數據顯示，美國8月民間部門活動弱於預期，推動人們押注美聯儲在加息週期中可能不會那麼激進。標普全球週二的一項調查顯示，美國8月標普全球綜合採購經理人指數(PMI)初值從7月終值47.7降至45，為2020年5月以來最低。在高通脹和金融狀況收緊的情況下，服務業和製造業的需求連續第二個月萎縮。

週二歐元兌美元收漲0.28%，報0.9968。人們再次擔心能源衝擊繼續刺激通脹，使歐洲更有可能陷入衰退，拖累歐元下跌。

週二澳元兌美元收跌0.73%，報0.6927。匯豐銀行經濟學家預計澳元未來下行壓力加劇。在全球需求放緩的情況下，避險情緒和收益率息差近期內或給澳元帶來下行壓力。

對於澳洲聯儲9月6日的貨幣政策會議，市場定價其將加息39個基點，但經濟學家認為澳洲聯儲應該很快實現經濟“軟著陸”，這或使澳元走軟。鑒於澳洲貿易風險敞口高，全球經濟下行或使澳元承壓。

機構貨幣觀點

1.摩根士丹利：鮑威爾在傑克遜霍爾年會上的講話將對美元起支撐作用

①摩根士丹利研報指出，由於美聯儲更加強硬而導致的美國金融狀況收緊可能會對美元構成支撐，且在能源和食品價格上漲的背景下，歐元區經濟增長前景繼續走軟，繼續建議歐元兌美元空頭以0.97為目標，1.05為止損點；

②本周即將召開的傑克遜霍爾央行年會可能是利好美元的重要因素，因為它給了美聯儲主席鮑威爾一個繼續強調美聯儲抗擊通脹承諾的機會

2.摩根大通：美元將進一步走強

①摩根大通外匯分析師Antonin Delair稱，儘管美元目前估值不低，但根據量化模型，隨著增長前景惡化，美元還將進一步走強；

②美元受益於最近隱含波動率的上升；青睞以歐元、瑞典克朗和紐元為融資貨幣。跨領域風險調整和實際套利是今年以來最佳策略

3.三菱日聯：基本面仍支撐美元走強 

①三菱日聯銀行經濟學家認為未來幾個月美元將繼續走強，因美聯儲政策和歐洲能源困境提升美元相對吸引力。美元強勢反映了市場預期美聯儲將於本周傑克遜霍爾年會繼續傳遞相對鷹派政策資訊，重申仍將繼續加息遏制通脹，儘管最近有證據表明通脹壓力因先前加息已有所緩解；

②歐洲能源價格衝擊負面影響惡化進一步推動美元走強。目前形勢困難情況下，很難反駁未來幾個月美元將繼續走強，美聯儲似乎也不太可能短期內轉鴿

4.摩根大通：預計英國的能源危機將使英鎊跌至1.14  

①摩根大通私人銀行表示，如果今年冬天的天然氣供應危機將英國推入經濟衰退，英鎊兌美元可能跌至兩年多來的最低水準。全球外匯策略主管Sam Zief說，今年以來，英鎊兌美元已經下跌了13%，這開始反映出人們擔心，隨著經濟越來越接近衰退，天然氣價格上漲將推動通脹飆升；

②如果天然氣價格繼續上漲，鎊美絕對會跌至1.14。由於英國存在的問題，交易員已轉向拋售英鎊，而今年稍早時候更大程度上是由於美元走強導致英鎊走軟

5.大華銀行：美元兌日元近期目標在137.85

①大華銀行外匯策略師認為美元兌日元持續漲勢或使其短期內突破137.85。預計美元兌日元今日將在136.80/137.85區間內進行盤整和交易；

②未來1-3周，美元兌日元可能會突破137.85，但上漲勢頭並無明顯改善，美元兌日元可能需要一段時間才能觸及下一阻力位138.30。總之，只有跌破136.40的強支撐位，才表明美元兌日元不太可能繼續上漲

6.法興銀行：歐元或因德國PMI疲軟而在平價之下繼續承壓 

①法興銀行分析師預測，德國8月製造業PMI初值疲軟可能會使歐元兌美元在平價之下繼續承壓，因為PMI疲軟意味著德國經濟正處於衰退的邊緣。歐洲多國政府給出的調查數據一直強於PMI指數，這可能會給數據走強帶來一絲希望；但在德國，天然氣價格高企、萊茵河水位低和高通脹正在對企業信心造成毀滅性打擊；

②非常糟糕的德國PMI就可能足以讓歐元兌美元在平價之下繼續承壓，即使歐元區其他國家表現較好。

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