Mohicans markets：關注歐元區央行動態

風險事件：

☆韓國-首爾證券交易所休市一日。受中秋節假期影響，中國-臺灣證券交易所休市一日，中國-上期所、大商所、鄭商所、上金所不進行夜盤交易。

☆15:00 歐盟各國財長和央行行長會晤討論包括通脹在內的多個問題，或將暗示歐洲央行9月會議後的加息幅度。

☆16:30 英國央行公佈通脹程度調查報告。花旗預計英國通脹率可能在明年1月份達到11.7%的峰值，而在沒有能源干預計畫的情況下將高達17.4%。

☆22:00 芝加哥聯儲主席埃文斯發表講話，料將繼續鞏固市場對美聯儲政策路徑的鷹派預期。

☆待定 歐盟輪值主席國捷克召集能源部長特別會議，以討論應對電力市場暴漲的區域內整體解決方案。捷克工業和貿易部長Sikela週一表示，歐洲能源市場“已經停擺，我們必須解決這個問題”。捷克官員提議限制發電用天然氣的價格。

全球視點-主要市場行情一覽

週四（9月8日），現貨黃金先漲後跌，回到1710美元關口下方，最終收漲跌0.53%，報1708.59美元/盎司；現貨白銀沖高回落，最終收跌0.51%，報18.42美元/盎司。受歐洲央行9月大幅加息以及歐洲央行行長拉加德鷹派發言的影響，美元指數測試110阻力未果，後回吐日內大部分漲幅，最終收漲0.073%，報109.67；十年期美債收益率重回3.3%，兩年期美債收益率再度站上3.5%高位。原油方面，WTI原油震盪上行，在超預期暴增的EIA原油庫存數據公佈後漲幅有所收窄，最終收漲1.32%，報82.72美元/桶；布倫特原油最終收漲0.84%，報88.42美元/桶。美股收盤，標普500指數收漲0.66%，納指收漲0.6%，道指收漲0.61%。鋰電池、社交媒體、銀行等板塊漲幅居前，熱門中概股普跌。嗶哩嗶哩績後大幅收跌逾15%。  歐股多數收漲，德國DAX指數收跌0.09%，英國富時100指數收漲0.33%，法國CAC指數收漲0.33%，西班牙IBEX35指數收漲0.78%，義大利富時指數收漲0.88%，歐洲斯托克50指數收漲0.29%。

貴金屬

北京時間週五（9月8日）早盤時段，現貨黃金自昨夜低點反彈，目前交投於1714.09美元/盎司附近，昨晚美聯儲官員講話，美聯儲鮑威爾表示，需要在通脹問題上採取果斷有力的行動，要繼續前進，直到完成抗擊通脹的任務。美聯儲褐皮書顯示，美國經濟增長疲軟，通脹壓力至少持續到年底。在這種經濟數據疲軟的背景下，美聯儲官員卻依舊鷹派不改，短期內會持續打壓金價。

據世界黃金協會數據顯示，由於美債收益率上升和美元走強繼續對黃金施加壓力，8月金價下跌了2%；8月全球黃金ETF淨流出51噸（合29億美元），與金價表現相符，為連續第4個月資金流出。9月黃金管理資金淨倉位轉為正值，而全球黃金ETF的資金流出量低於7月。

全球央行加息週期開啟，這個才是黃金最大利空，我們不止一次提示，貨幣政策改變，是黃金牛熊轉變的關鍵。

1、美聯儲的工作是確保通脹預期錨定在2%，準備根據經濟需要調整縮表規模。美聯儲“鷹王”布拉德、芝加哥聯儲埃文斯也稱，將通脹降至2％是美聯儲的首要目標。埃文斯認為美聯儲很可能在9月加息75個基點。

2、美國至9月3日當周初請失業金人數錄得22.2萬人，為2022年5月28日當周以來新低。預期為24萬人，前值為23.2萬人。

3、歐洲央行將三大主要利率均上調75個基點，符合市場預期，為1999年來首次大幅加息75個基點。歐洲央行全面上調通脹預期，預計將進一步加息以抑制需求。歐洲央行行長拉加德在發佈會上表示，預計通脹風險偏上行，未來加息次數不會超過5次，強調75個基點不是常態；拉加德稱她不知道終端利率是多少，但如有必要將提高終端利率。

原油

北京時間週五（9月9日）早盤時段，美油交投於83.23美元/桶；油價週四上漲超1%，因為一些技術性交易員趁下跌買入，而且俄羅斯威脅要停止向一些買家出口石油和天然氣。此外，拜登政府考慮是否進一步釋放原油儲備，限制油價漲幅。

日內重點關注美國7月批發庫存月率終值、週六00:00美聯儲理事沃勒就美國經濟前景發表講話、美聯儲喬治就美國經濟前景發表講話。

影響油價利多因素

【投資者消化了美聯儲的鷹派發言 美股上漲】

【俄羅斯將對歐盟限制俄公民入境採取反制措施】

【拜登與盟國討論俄烏衝突 強調繼續援助烏克蘭】

影響油價利空因素

【英國新首相公佈緩解能源衝擊的計畫】

【美國副財長稱其他國家正在考慮加入G7的俄石油價格上限計畫】

【拜登團隊正在權衡是否需要額外釋放戰略石油儲備】

【美國原油庫存意外猛增近900萬桶】

整體來看，油價受到俄羅斯威脅要停止向一些買家出口石油和天然氣提振，但在庫存增加的情況下，拜登政府考慮是否進一步釋放原油儲備，以及歐洲對俄油價上限措施將在週五討論，油價短線漲幅或受限，市場不確定性風險加劇，臨近週末，還需謹慎關注相關消息。

外匯

北京時間週五（9月9日）早盤，美元指數微跌，目前交投於109.13附近。美聯儲主席鮑威爾重申，美聯儲將繼續加息以抑制急升的通脹，並警告稱不能過早放鬆貨幣政策，美聯儲強化鷹派立場推動美元兌日元上漲。 週四英國伊莉莎白女王去世，英國央行下周加息75個基點的概率降至50%以下，這些消息都令英鎊承壓。

在過去幾個月裏，美元兌日元一直是對美國利率預期最敏感的貨幣對。週二匯價一度觸及24年來最高的144.99，隨後高位震盪，週四收跌0.17%，報143.84。

週四歐洲央行史無前例地將利率提高了75個基點，讓存款利率自2012年以來首次超過0%。歐元兌美元最初升穿平價水準，但隨後在鮑威爾發言之際轉弱。

美國利率期貨市場預計美聯儲在本月會議上再加息75個基點的可能性為87%，這將使聯邦基金利率上升至3.0%-3.25%的區間。 

美元指數週三曾一度觸及2002年6月以來最高110.80，週四收漲0.08%，報109.65。

歐元兌美元週四收跌0.07%，報0.9998。歐洲央行表示，預計將繼續提高利率以抑制需求，抗擊通脹是首要任務。 

日元尤其受到最近美元走強的打擊，因為日本央行仍然是唯一的鴿派央行。

英鎊兌美元週四下跌，此前，英國伊莉莎白女王去世。伊莉莎白女王是英國在位時間最長的君主，70年來一直代表英國國家形象。週四英鎊兌美元收跌0.29%，報1.1501。此外，英國央行下周加息75個基點的概率降至50%以下，也令英鎊承壓。

週五需要關注的大事件：英國央行公佈通脹程度調查報告，歐洲央行行長拉加德發表講話，芝加哥聯儲主席埃文斯就經濟發表講話。

機構貨幣觀點

1.富國銀行：歐元兌美元近期可能會進一步下跌 

①富國銀行分析師認為，歐洲央行週四的聲明和其行長拉加德的言論表明，未來還會有更多加息。我們現在預測歐洲央行將在10月和12月再加息50個基點，到今年年底將存款利率提高到1.75%，最終利率將在2023年初上調25個基點至2.00%；

②會議結束後，歐元全線下跌，而美元則受到美聯儲主席鮑威爾講話的提振。隨著美聯儲進一步收緊貨幣政策以及歐元區不太樂觀的經濟前景，歐元兌美元近期將進一步下跌。不過我們也預計，明年歐元將出現一些反彈，因為歐洲央行穩定的貨幣政策前景將導致歐元兌美元走強，而美元則可能受到美聯儲在2023年底之前放鬆貨幣政策的預期和最終實施的影響

2.富國銀行：澳元疲軟將持續到2022年底 

①富國銀行分析師預計澳洲聯儲近期將進一步加息，但加息速度將放緩，這將打壓澳元。澳元兌美元面臨下行風險。預計，到2022年底，澳元將走軟，然後隨著2023年的進展出現反彈；

②預計澳洲聯儲將從10月開始以25個基點的速度加息，而由於美聯儲維持其鷹派政策，澳洲聯儲的加息速度應該會落後於美聯儲，也不會超過目前金融市場預期的貨幣緊縮幅度。這應該會導致澳元兌美元走軟持續到今年年底或明年年初

3.歐央行利率決議後，高盛建議做空歐元兌瑞郎 

①在歐洲央行加息75個基點後，高盛重申看好瑞郎，稱現在是做空歐元兌瑞郎的時候了。歐洲央行將其本次加息描述為“前置”加息，這表明其支持歐元的行動受到了限制；

②高盛外匯分析師Michael Cahill表示，歐央行的決定和前瞻指引應該對瑞士央行來說是一個強烈的信號，特別是在過去幾周歐洲央行的鷹派發言導致瑞士法郎略微走弱之後。瑞士央行很可能希望採取行動來阻止法郎的貶值，而且因為歐央行決定更快地收緊政策以應對嚴重的供應衝擊，那麼法郎也可以從對信貸擔憂的加劇中受益。分析師表示，建議做空歐元兌瑞郎，以0.955為目標，止損位在0.985

4.德國商業銀行：日元短期內幾乎復蘇無望

①日本央行和財務省別無選擇，只能威脅干預疲軟的日元。然而，只要日本央行維持其貨幣政策，而其他國家繼續正常化進程，這些干預將仍然只是逆風而行、滄海一粟；

②短期來看，日元幾乎沒有復蘇的機會——除了短暫的價格調整。日元要想復蘇，只能靠其他央行在通脹勢頭減弱時考慮降息。這種情況只可能在明年才會發生。日元仍是今年表現最差的貨幣

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