Ngoạihối

Analisa Pasar 16 Juni 2022 ▪ Indeks Stoxx 600 pan-Eropa diperdagangkan turun 1,9% pada akhir pagi, dengan saham ritel turun 4,9% memimpin kerugian karena semua sektor dan bursa utama memulai sesi di zona merah. ▪ Indeks Hang Seng di Hong Kong memimpin kerugian di antara pasar utama kawasan, jatuh 2,17% menjadi ditutup pada 20.845,43 karena saham teknologi China terlihat cukup besar: Tencent turun 3,21%, Alibaba tergelincir 3,03% dan Netease turun 5,29%. Di pasar China, Shanghai Composite menyelesaikan hari perdagangan 0,61% diperdagangkan lebih rendah pada 3.285,38 sementara Komponen Shenzhen naik tipis 0,109% menjadi 12.150,96 ▪ Indeks MSCI dari saham Asia Pasifik di luar Jepang diperdagangkan turun 0,91% ▪ Indeks saham berjangka AS berada di bawah tekanan pada hari Kamis, menempatkan rata-rata utama untuk menyerahkan keuntungan solid yang dibuat di sesi sebelumnya. Kontrak berjangka yang terkait dengan Dow Jones Industrial Average diperdagangkan turun 1,9%, atau 575 poin. S&P 500 berjangka turun 2,3%, sementara Nasdaq 100 berjangka turun 2,8%. Ketiga kontrak berjangka sebelumnya diperdagangkan di wilayah positif ▪ Imbal hasil Treasury 10-tahun melanjutkan kenaikan besar-besaran Juni pada hari Kamis, berbalik lebih tinggi semalam. Hasil 10-tahun terakhir sekitar 3,44% setelah berakhir Mei di 2,84% ▪ Bank sentral di Swiss dan Hungaria menaikkan suku bunga lebih dari yang diantisipasi (sementara Brasil menaikkan inline dan Taiwan menaikkan sebenarnya sedikit lebih sedikit), melanjutkan tren pengetatan kebijakan agresif secara global (BOE diperkirakan akan menaikkan suku dalam waktu kurang dari dua jam sementara dunia menekan BOJ untuk mempertahankan target 25bp),” tulis Adam Crisafulli dari Vital Knowledge. “Sementara itu, harga gas naik di Eropa karena Rusia menarik kembali pasokan lebih lanjut, menciptakan tekanan inflasi yang meningkat untuk ECB. Kombinasi pengetatan bank sentral dan tekanan ke atas pada biaya energi mendorong imbal hasil lebih tinggi di seluruh dunia, melemahkan sentimen ekuitas,” katanya. ▪ Harga minyak lebih tinggi pada sore jam perdagangan Asia, dengan patokan internasional berjangka minyak mentah Brent naik 0,47% menjadi $119,07 per barel. Minyak mentah berjangka AS juga naik 0,51% menjadi $ 115,90 per barel ▪ Dengan menaikkan suku bunga 75bp menjadi 1,75% pada pertemuan kebijakan moneter Juni, Federal Reserve memberi tahu kita bahwa ia bersedia mengambil risiko resesi karena inflasi. Bank sentral tidak hanya menaikkan suku bunga dengan jumlah terbesar sejak 1994, menurut Ketua Fed Jerome Powell, suku bunga bisa naik 50bp atau 75bp pada pertemuan berikutnya ▪ Berdasarkan dot plotnya, kenaikan suku bunga 50bp diharapkan pada setiap pertemuan selama sisa tahun ini. Setelah gagal mengendalikan inflasi dengan langkah-langkah sebelumnya, ia melakukan apa pun yang diperlukan untuk membalikkan kenaikan harga dan menurunkan inflasi. Powell membenarkan kenaikan besar hari ini dengan pertumbuhan PDB riil yang lebih tinggi pada kuartal ini, konsumsi yang kuat, pasar tenaga kerja yang ketat, dan pertumbuhan upah yang meningkat ▪ Sayangnya, menurut proyeksi ekonominya sendiri, The Fed memperkirakan pertumbuhan menjadi lebih lemah, tingkat pengangguran dan inflasi menjadi lebih tinggi – yang merupakan resep untuk resesi. Faktanya, perkiraannya untuk penurunan suku bunga pada tahun 2024 menunjukkan bahwa ia juga memperkirakan pertumbuhan akan melemah secara signifikan. Laporan penjualan ritel hari ini menunjukkan pengeluaran berubah negatif untuk pertama kalinya tahun ini Penjualan ritel turun 0,3% di bulan Mei, yang merupakan kejutan besar, dengan pertumbuhan belanja inti melambat menjadi 0,1% dari revisi turun 0,8%. Orang Amerika mencelupkan ke dalam tabungan mereka untuk mengatasi kenaikan harga, menurut penurunan baru-baru ini dalam tingkat tabungan pribadi, yang jatuh ke level terendah sejak 2008 ▪ Investor harus bersiap untuk penurunan signifikan dalam data dalam beberapa bulan mendatang. Namun, saham menguat karena investor optimis tentang komitmen Fed untuk memerangi inflasi, dan akhirnya melihat jalan keluar dari kenaikan harga. Imbal hasil obligasi jatuh, mendorong dolar AS lebih rendah ▪ Top 10 Takeaways dari FOMC Juni 2022 1. Fed Naik 75bp, langkah terbesar sejak 1994 2. Pertemuan Fed berikutnya bisa menjadi kenaikan 50bp atau 75bp lainnya 3. Satu perbedaan pendapat untuk kenaikan 50bp yang lebih kecil (George) 4. Perkiraan suku bunga dinaikkan menjadi 3,4% dari 1,9% = Kenaikan suku bunga di setiap pertemuan 5. Prakiraan inflasi dinaikkan menjadi 5,2% untuk 2022 dari 3,4% 6. Perkiraan pertumbuhan diturunkan menjadi 1,7% untuk 2022 dari 2,8% 7. Perkiraan tingkat pengangguran dinaikkan menjadi 3,7% untuk 2022 dari 3,5% 8. Proyeksi menunjukkan penurunan suku bunga dimulai pada 2024 9. Fed tidak tahu seberapa ketat kebijakan yang diperlukan 10. Powell mengharapkan soft landing karena pengeluaran dan pasar tenaga kerja kuat Pertemuan FOMC ada di belakang kita, tetapi sekarang bukan waktunya untuk berpuas diri. ▪ Masih ada tiga pengumuman bank sentral utama minggu ini – dari Bank of England, Swiss National Bank dan Bank of Japan. Meskipun tidak ada perubahan yang diharapkan dari SNB dan BoJ, BoE secara luas diperkirakan akan bergabung dengan The Fed dalam menaikkan suku bunga. Inflasi mendekati dua digit di Inggris, tetapi tidak seperti The Fed, BoE tidak memiliki fleksibilitas untuk menaikkan suku bunga sebesar 75bp ▪ Bank of England rate decision, Thursday. ▪ US housing starts, initial jobless claims, Thursday. ▪ Bank of Japan policy decision, Friday. ▪ Eurozone CPI, Friday. ▪ US Conference Board leading index, industrial production, Friday