除了黄金之外，有机构整理了其他资产在12月的季节性规律： 　　债券 　　债券通常在12月表现疲软，过去10年，10年期美债期货价格12月的平均跌幅为1.2%，不过，之后往往会在次年1月份出现反弹，2018年是个例外。 　　美债的这一季节性规律还会影响汇市，由于价格下跌，收益率上行，美元/日元也会受到一些影响，12月往往是该货币对表现第三好的月份。 　　铜 　　12月是过去10年来铜价走势第二好的月份，仅仅略落后于7月。目前铜市场正处于牛市当中，12月份的季节规律表明，目前的上涨趋势将持续下去。不过，需要警惕的是，尽管铜价在12月份的平均表现很好，但在过去11年里，有4年出现了下跌。 　　汇市 　　从季节性角度看，欧元/美元在12月的表现非常好。过去5年里，12月是该货币对表现最好的一个月，平均涨幅为1.21%。如果把时间跨度拉长至10年，欧元/美元在12月的表现排在第三，平均涨幅为0.54%。 　　纽元/美元过去在12月的表现也很亮眼。过去5年，纽元/美元12月的平均涨幅为1.65%，过去10年的平均涨幅也达到了1.45%。 　　其他的主要货币，如英镑、日元等在12月的表现则中规中矩，有涨有跌，并没有表现出明显的季节性规律。 　　需要注意的是，今年汇市的不少季节性规律都被颠覆了。举几个比较经典的例子： 　　作为经典的风险偏好指标，澳元兑日元汇率在今年夏天取得2009年以来最长月度连涨，两个季度的涨幅达14%。而过去10年，澳元兑日元同期平均下跌2.5%； 　　9月份，欧元兑挪威克朗上涨超过5%，是20年来最佳同期表现，过去20年同期的平均表现是下跌0.1%。 　　业内人士认为，是今年的新冠疫情导致了上述季节性规律的颠覆。在疫情爆发前，季度末的资金流动、节假日、经济报告的发布等，都循序一个时间表，就算偶尔有调整，也很少出现重大变化。 　　而今年，疫情导致假日调整、数据公布延迟和经济活动发生巨大变化。而且，各国央行实施大规模的量化宽松，导致债券波动率处于历史低位，买卖债券基本与风险偏好无关。 　　不过，年底全球的疫情相比刚爆发时有了很大的好转，那些遭遇颠覆的季节性规律可能会恢复。