Mohicans markets : 強勁就業數據暫緩經濟衰退擔憂 美聯儲或持續激進加息提振美元

今日財經大事

11:00 新西蘭第三季度未來兩年通脹預期(%) , 前值 3.29 , 預期值 -- , 公佈值：待發佈

11:00 新西蘭第三季度1年通貨膨脹率-每季滾動(%) , 前值 4.88 , 預期值 -- , 公佈值：待發佈

13:45 瑞士7月未季調失業率(%) , 前值 2 , 預期值 2 , 公佈值：待發佈

13:45 瑞士7月季調後失業率(%) , 前值 2.2 , 預期值 2.2 , 公佈值：待發佈

16:30 歐元區8月Sentix投資者信心指數 , 前值 -26.4 , 預期值 -24.7 , 公佈值：待發佈

風險提示：

☆ 莫斯科交易所表示，週一（8月8日）開始，將允許“友好”國家的投資者重返俄羅斯股票、債券、REPO、以及衍生品市場。

本周主要關注以下重磅經濟數據和事件：

①週一 歐元區8月Sentix投資者信心指數；

②週二 中國7月M2貨幣供應年率、中國7月社會融資規模、EIA公佈月度短期能源展望報告、API原油庫存；

③週三 中國7月PPI年率、中國7月CPI年率、美國7月CPI年率未季調、芝加哥聯儲主席埃文斯講話、明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利講話、EIA原油庫存；

④週四 美國7月PPI年率、美國截至8月6日當周初請失業金人數、IEA公佈月度原油市場報告、OPEC公佈月度原油市場報告；

⑤上周五 英國6月GDP月率、英國6月工業產出月率、美國7月進口物價指數年率、美國8月密歇根大學消費者信心指數初值、美國截至8月12日當周石油鑽井總數

全球視點-主要市場行情一覽

08月05日（上周五），美元指數受非農數據推動，短線大幅拉升近100點，收漲0.775%，報106.58。10年期美債收益率在非農公佈後突破2.8%，美國2年期和10年期國債收益率倒掛幅度擴大至45個基點，為2000年8月以來新高。現貨黃金在非農公佈後從1790附近跳水約20美元，一度跌破1770美元關口，最終收跌0.94%，報1774.15美元/盎司；現貨白銀跌破20美元關口，收跌1.34%，報19.88美元/盎司。WTI原油美盤初一度大漲3%觸及90美元/桶，布倫特原油一度站上96美元/桶，隨後兩油再度走低。截止收盤，WTI原油收漲0.58%，報88.53美元/桶；布倫特原油收漲0.84%，報94.35美元/桶，均創4月1日一周以來最大單周跌幅。歐盟理事會通過了將天然氣需求削減15%的協議，市場擔憂需求可能會有一部分轉移到原油上。美股收盤漲跌不一，道瓊斯指數收漲0.23%，報32801.51點；標普500指數收跌0.18%，報4144.30點；納斯達克綜合指數收跌0.50%，報12657.55點。新能源車股、熱門中概股、白銀股跌幅居前。歐股普遍下跌，德國DAX30指數收跌0.60%，報13580.26點；英國富時100指數收跌0.12%，報7439.45點；法國CAC40指數收跌0.63%，報6472.35點；歐洲斯托克50指數收跌0.77%，報3725.75點。比特幣週末交投在23000美元上方，以太坊向上突破1700美元/枚。

貴金屬

週一（8月8日）早盤時段，現貨黃金窄幅震盪，目前交投於1774美元/盎司附近，上周五現貨黃金從近一個月高位回落，一方面是美國7月份非農就業數據顯示就業市場強勁，市場對美聯儲9月份加息75個基點的預期大幅升溫，美元和美債收益率上漲，打壓金價；另一方面，60日均線也對金價形成壓制；不過，鑒於地緣局勢依然緊張，仍有逢低買盤支撐金價。

本周市場將重點關注美國7月CPI數據，有分析師預計美國的高通脹料將進一步提振美聯儲9月加息75個基點的預期，這對金價不利。

基本面主要利空

【美國7月就業崗位創2月以來最大增幅，大大緩解經濟衰退擔憂】

【美聯儲9月加息75個基點的概率上升至68%】

【上周五美元全線大漲，美債收益率普遍上漲】

基本面主要利多

【IAEA對烏核電站遭炮擊發出警告，俄羅斯炮擊“數十個”城鎮】

【俄國防部稱在烏克蘭摧毀一個存有4.5萬噸北約所供彈藥的倉庫】

【加拿大軍方將派員赴英國為烏克蘭提供新兵培訓】

【美國民調：美國人對經濟現狀及未來走勢持悲觀態度】

【伊朗分析人士：美國在新一輪伊核協議恢復履約談判中仍無足夠談判誠意】

【最近一周美元淨多頭押注降至172.7億美元】

根據路透的計算和美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五公佈的數據，最近一周投機客持有的美元淨多頭押注有所減少。截至8月2日當周，美元淨多頭頭寸從之前一周的184.6億美元降至172.7億美元。芝加哥國際貨幣市場(International Moary Market)的美元倉位是根據日元、歐元、英鎊、瑞郎、加元和澳元這六種主要貨幣的淨倉位計算得出的。

綜合來看，非農數據表現靚麗將在短線提振美聯儲9月份加息75個基點的預期，這在短線偏向支撐美元並利空金價，但地緣政治局勢相對緊張，在下破1750一線支撐前，後市金價仍略微偏向震盪上攻。

原油

週一（8月8日）早盤時段，美油交投於88.25美元/桶附近，油價上周五反彈受阻，儘管一度受美國就業增長數據強勁提振；但因受限於全球新冠疫情新一輪爆發式蔓延下，需求擔憂影響，反彈受阻；警惕疫情影響下，油價短線仍存下行風險。

影響油價利多因素

【美國7月就業崗位增長大大緩解經濟衰退擔憂】

【地緣緊張 烏克蘭核電站再次遭炮擊】

【美國鑽井數據下降】

【美國在新一輪伊核協議恢復履約談判中仍無足夠談判誠意】

【古巴一石油儲備基地遭雷擊引發大火】

影響油價利空因素

【標普500指數收跌，強勁就業數據重燃加息憂慮】

【日本疫情全球最嚴重】 

綜合來看，美國強勁的就業數據緩解了對經濟衰退的擔憂，加之俄烏地緣緊張局勢持續不斷，油價受到支撐；但全球疫情爆發式蔓延，短期油價或受拖累。

外匯

北京時間週一(8月8日)早盤時段，美元指數微漲，目前交投於106.66附近。上周五的數據顯示，7月美國非農就業崗位增加52.8萬，為2月以來最大增幅，也遠遠高於經濟學家的預期。美元指數在報告公佈後大幅擴大升勢，最後收漲0.79%，報106.58。

美國7月非農報告強於預期，表明美聯儲可能需要在短期內繼續激進加息。美元上周五大漲，兌日元創下6月中以來最大單日百分比漲幅，最後收漲1.58%，報134.98。

上周五英鎊兌美元收跌0.71%，報1.2072。英國央行上周四加息50個基點，幅度為27年來最大，儘管其警告稱，隨著央行快速採取行動遏制通脹上升，長期經濟衰退即將到來，經濟將從第四季開始萎縮。 

瑞銀全球財富管理策略師Thomas Flury表示：“我們認為，英國央行上周四加息50個基點不足以在未來幾個月支撐英鎊，因為英鎊已經受到美聯儲強硬鷹派態度的影響。”

他認為，通脹、能源供應和政治前景的不確定性，可能會在未來幾個月打壓英鎊兌美元。本週五將公佈英國第二季度GDP數據，應該會證實市場的負面情緒。

歐元兌美元上周五下跌0.65%，報1.017877。外匯分析師說，萊茵河水位下降，影響德國的交通和經濟，成為看空歐元的一大原因。

華僑銀行(OCBC Bank)策略師Frances Cheung稱，對歐元區經濟增長的擔憂、能源危機以及強硬的美聯儲都在抑制歐元兌美元的上行。在德國，萊茵河的水位已經下降到2018年以來的最低水準，幾乎無法運輸煤炭、沙子、化學品和其他大宗商品。這可能會影響德國和歐元區的貿易、經濟增長，並加劇能源問題。

國際要聞

1. 美國7月季調後非農就業人口增加52.8萬人（預期為25萬），創今年2月以來最大增幅。同時，失業率下降至3.5%。非農就業總人數和失業率均回到疫情前的水準。市場轉向押注美聯儲9月加息75個基點。

2. 巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋公司Q2淨虧損437.55億美元，市場預期盈利67.03億美元，其中投資組合錄得巨額虧損，達530億美元；Q2總營收761.8億美元，小幅高於市場預期。

3. 美國民調：美國人對經濟現狀及未來走勢持悲觀態度

一項新民調顯示，美國人對經濟現狀及未來走勢持悲觀態度，美國總統拜登在一系列相關問題的支持率繼續下降。調查顯示，有69%的美國人認為美國經濟正在惡化，達到該調查數據自2008年以來的最高水準。目前，只有12%的人認為經濟正在好轉，18%的人認為經濟情況基本上保持不變。美國人對拜登處理經濟復蘇情況的態度仍然是壓倒性的負面看法。調查顯示，只有37%的美國人贊成拜登正在做的工作，62%的美國人反對拜登正在做的工作。

4. 以色列上周五對加沙地帶發動代號“黎明”的軍事行動，對加沙地帶發動新一輪空襲。

以色列國防軍稱加沙地帶向以色列發射了580枚導彈，其中450枚導彈落入以領土；消息人士稱，巴以雙方或將於7日晚達成停火。

5. 伊朗與伊核協議相關方正在奧地利首都維也納舉行新一輪伊核協議恢復履約談判

截至目前，談判各方仍在磋商。伊朗政治分析人士認為，美國依然沒有表現出足夠的談判誠意。伊朗政治分析人士胡什查什姆表示，如今各方再次舉行會談的主要原因是，歐洲國家希望美國能夠解除對伊朗制裁，以便讓伊朗原油進入國際市場，緩解歐洲能源危機。但他認為，一旦美國和歐洲達成短期目標，就會繼續以各種方式對伊朗施壓。

6. 8月7日，黑海港口外運農產品問題聯合協調中心發表聲明稱，當天授權兩艘糧船8日從烏克蘭的港口出發

兩艘船共載有近6萬噸糧食，是黑海港口外運農產品協議簽署後從烏克蘭港口出發的第四批糧船。

7. 伊拉克正在就增加從伊朗購買天然氣進行談判。

8. 歐盟國家將被迫與亞洲爭奪俄液化天然氣

據報導，因經濟復蘇和嚴冬到來，在未來幾個月裏，歐洲或將不得不與亞洲爭奪俄羅斯液化天然氣。隨著冬季的到來，歐盟國家的情況將惡化。歐洲人生活水準的惡化可能會影響他們支持烏克蘭的堅定心態，而歐盟國家的政府可能會上臺打破西方聯盟。由於主要供應商的供應有限，天然氣地下儲氣庫佔用水準低，以及亞洲對液化天然氣的高需求，歐洲去年面臨天然氣市場崩潰。

9. 日本首相岸田文雄預計於8月10日實施內閣改組和自民黨高層人事調整，安倍胞弟、日本防衛大臣岸信夫或將被撤換。

10. 據國際文傳電訊社：俄羅斯農業部提議設立種子進口配額。

俄羅斯農業部長：俄羅斯可能會減少在當前農業年度5000萬噸糧食出口計畫，但國內市場不會發生變化。

11. 烏克蘭總理：烏克蘭天然氣儲存量為121億立方米；

烏克蘭國家天然氣運輸運營商表示，現有的天然氣運輸能力可以取代俄羅斯北溪1號天然氣管道，確保天然氣輸送到歐盟。

12. 俄土總統結束長達4個小時的索契會談，發表聯合聲明：雙方就以盧布結算部分天然氣費用達成共識，將加強在交通、農業、建築領域的合作，確認了合作打擊敘利亞恐怖組織的決心。

13. 俄羅斯莫斯科交易所公告：從8月8日起將允許來自友好國家的非居民進入遠期市場進行交易，將在稍晚時間宣佈何時允許友好國家非居民進入股票市場進行交易。俄羅斯總統普京週五簽署了一項法令，禁止“不友好國家”的投資者在今年年底前出售某些戰略企業的股票。地緣專家認為，此舉可能進一步加劇西方國家與俄羅斯之間的緊張關係。 

14. 8月5日，烏克蘭紮波羅熱核電站遭到兩次炮擊，俄烏雙方互相指責對方造成這兩次襲擊。

國際原子能機構警告：該事件凸顯了核災難的真實風險，可能威脅烏克蘭及其以外地區的公共健康和環境。

15. 美國參議院通過了一項具有里程碑意義的稅收、氣候和醫療保健法案（通脹削減法案），該法案已提交眾議院，預計將於週五通過。民主黨稱該法案是美國應對氣候變化的最大投資，還旨在防止大公司利用稅收漏洞，並將首次允許聯邦醫療保險（Medicare）就藥品價格進行談判。

機構觀點

1.道明證券：加元可能進一步下跌 

①道明證券稱，加拿大7月份就業數據弱於預期，提高了加拿大央行9月份加息50個基點的門檻，加元可能進一步下跌；

②1.30將是美元兌加元的下一個重要位置，該貨幣對或重新測試1.32，但可能需要更多一點時間 

2.IG分析師：英鎊兌美元因美英經濟差異面臨進一步下跌風險 

①IG分析師比徹姆Chris Beauchamp表示，在英國央行警告英國經濟可能出現衰退後，美國強勁的就業數據凸顯了美國和英國經濟之間的鴻溝，英鎊兌美元似乎很容易進一步下跌。隨著美國和英國之間的差距擴大，英鎊似乎尤其有可能進一步走軟

②英鎊進一步下跌將抵消英國央行控制通脹的大部分努力，讓以前的黯淡前景繼續存在。FactSet的數據顯示，英鎊兌美元下跌0.9%，至1.2047，此前曾跌至一周多以來的最低水準1.2004

3.澳洲聯邦銀行：預測未來幾周歐元兌美元跌破平價

澳洲聯邦銀行國際經濟主管Joseph Capurso稱：“我們仍然預計歐元兌美元在未來幾周將低於平價，而且不會是短暫的”  

4.加拿大蒙特利爾銀行：預計加拿大央行將繼續加息 但可能不及此前激進

①蒙特利爾銀行首席經濟學家Douglas Porter表示，加拿大就業市場顯然正在失去動力，7月份疲弱的就業數據凸顯了兼職和全職工作的減少，以及私營和公共部門的疲弱，而6月份的就業人數下降完全是因為個體經營者減少

②勞動參與率的下行趨勢值得密切關注，勞動力市場或進一步收緊。對於加拿大央行可得出的結論是，儘管經濟增長明顯降溫，但形勢依然“吃緊”，工資水準也在上升，這符合9月份會議再次加息的預期，但加息幅度可能不及7月份的50個基點

5.德商銀行：美聯儲希望的勞動力市場降溫未能實現，加息75個基點呼聲越來越高

①隨著美國經濟在2022年前兩個季度出現收縮，金融市場流行的“技術性衰退”的定義得到了滿足。然而，到目前為止勞動力市場一直非常強勁，這將最終決定美國經濟是否會因為失業率上升和消費支出下降而走向真正的衰退

②在7月會議後的新聞發佈會上，美聯儲主席鮑威爾明確提到了9月會議前公佈的兩份就業報告，它們將有助於決定美聯儲是否必須在加息上強力刹車。目前非農就業報告已公佈，顯示勞動力市場仍然火熱，美聯儲為降低通脹壓力所希望的降溫未能實現。因此，對美聯儲9月再次加息75個基點的呼聲可能會越來越高

6.資產管理公司Safra Sarasin：歐元區在冬季陷入經濟衰退的可能性越來越大

①資產管理公司Safra Sarasin的一份報告顯示，歐元區經濟增長在2022年上半年出人意料地強勁，這一數字為1.2%，比美國經濟強2%左右。在第三季度，預計一些南歐國家將受益於旅遊業的復蘇，但經濟增長的整體趨勢明顯下降；

②Safra Sarasin的首席經濟學家表示，歐元區在今年冬季出現經濟衰退的可能性越來越大。歐元區最大的經濟體德國將受到尤其嚴重的打擊，且可能已經陷入衰退

7.牛津經濟研究院：歐元區工業預計將在年底至明年年初左右陷入衰退

①牛津經濟研究院經濟學家Mateuz Urban表示，6月份歐元區主要經濟體的工業生產意外增長。德國工業環比增長0.4%、法國工業增長1.4%、西班牙工業增長1.1%。但義大利是唯一的例外，其汽車生產的崩潰拖累了製造業的產量，6月份的產量下降了2.1%；

②根據上周五公佈的全國數據，牛津經濟研究院估計，歐元區6月份工業產值環比增長0.2%，第二季度環比增長0.3%。但考慮到需求減弱、市場情緒惡化，以及在冬季開始實行天然氣配給的可能性越來越大，預計歐元區工業將在明年年初陷入衰退

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